$PENG Mañana salen los resultados financieros, y he organizado los puntos que más me interesan.

Penguin ya no solo se dedica a la memoria, sino también a AI Cluster, AI Factory, HPC y CXL. Estos negocios tienen potencial para beneficiarse de la continua expansión de la infraestructura de IA en los próximos años.
Lo que más espero es la perspectiva de la gerencia para la segunda mitad del año. En la última conferencia telefónica, dos frases me impresionaron especialmente.
La primera fue: "Es un mercado ajustado." La gerencia dijo directamente que la oferta de memoria sigue siendo muy ajustada.
La segunda fue: "Estamos usando el balance general para asegurar inventario donde podamos." Es decir, mientras puedan comprar, siguen bloqueando inventario con anticipación. Esto indica que la gerencia, al menos por ahora, no ve un debilitamiento significativo en la oferta y demanda de almacenamiento.
Además, un analista preguntó si CXL generaría más ganancias que los módulos de memoria tradicionales, y el CFO respondió directamente que sí. Porque CXL no solo vende memoria, sino una solución completa, y los márgenes brutos serán más altos en el futuro.
Aparte de esto, la empresa tiene varios catalizadores este año. Socio de AI Factory de NVIDIA, inversión temprana en Celestial AI, productos CXL comenzando a escalar, inversión personal de Trump en esta empresa, y Rosenblatt elevó hoy el precio objetivo de 65 a 75 dólares, creyendo que Advanced Computing y Memory seguirán acelerándose en la segunda mitad del año.
Sin embargo, las expectativas del mercado no son bajas. Actualmente, el mercado de opciones ya ha valorado una volatilidad de resultados de alrededor del 14%-16%, por lo que es probable que la volatilidad no sea pequeña después de los resultados.
Lo que más me importa mañana no es solo cuánto dinero ganaron este trimestre, sino si la gerencia seguirá elevando la guía anual, si CXL tiene nuevos clientes, si AI Factory tiene más pedidos, y cómo ven la demanda de infraestructura de IA para la segunda mitad del año.
Si estas direcciones continúan verificándose, creo que PENG se convertirá en una plataforma de AI Factory. Eso también es clave para que el mercado la revalorice en el futuro.