1 analista dice que esta acción de chips podría dispararse un 625% para unirse a Nvidia en el club de los 5 billones de dólares.

A lo largo de la revolución de la inteligencia artificial (IA), varias empresas han visto sus valoraciones alcanzar el estatus de billón de dólares. En particular, varias acciones de semiconductores han obtenido las llaves del club del billón de dólares, uniéndose a miembros de larga data como Apple, Microsoft, Alphabet y Amazon.

Solo una empresa ha alcanzado una capitalización de mercado de 5 billones de dólares: Nvidia, cuyo meteórico crecimiento ha sido impulsado por el dominio de la empresa en aceleradores de entrenamiento de IA. El analista de Wall Street Trip Chowdhry de Global Equities Research cree que esto va a cambiar. En una nota reciente, Chowdhry sugiere audazmente que Intel (INTC +1.69%) se unirá a Nvidia y se convertirá en una empresa de 5 billones de dólares.

Dado el valor de mercado de Intel de aproximadamente 690 mil millones de dólares, el pronóstico de Chowdhry asume una ganancia del 625% en la acción. La amplia cartera de CPU de Intel y sus ambiciones emergentes de fundición le dan a la empresa un camino plausible hacia el nivel del billón de dólares. Sin embargo, la pregunta más importante es si estas fortalezas son suficientes para respaldar una valoración 5 veces mayor.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Intel está en las primeras etapas de una recuperación

Para empezar, es importante señalar que Intel está en medio de restaurar su liderazgo tecnológico y de fabricación en la industria de chips. Se han realizado inversiones significativas para revitalizar el negocio de fundición de la empresa, así como para avanzar en su hoja de ruta de tecnología de procesos, particularmente con su nodo 18A y arquitecturas relacionadas.

Las primeras victorias de clientes para procesadores de servidores de próxima generación y CPU para clientes demuestran que Intel está recuperando diseños ganadores en segmentos clave. Si bien estos desarrollos son alentadores y señalan que Intel puede competir con fabricantes de chips más grandes, la recuperación de la empresa está lejos de estar completa. Los inversores inteligentes entienden que los gastos de capital (capex) en curso de Intel pesarán sobre la rentabilidad constante y de alto margen en todo el negocio por el momento.

Expandir

NASDAQ: INTC

Intel

Cambio de Hoy

(1.69%) $2.03

Precio Actual

$122.38

Datos Clave

Capitalización de Mercado

$605BMarket Cap calculada usando solo acciones públicas en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.La capitalización de mercado se calcula utilizando solo las acciones públicas en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del Día

$121.52 - $127.30

Rango de 52 Semanas

$18.96 - $142.35

Volumen

3.2M

Volumen Promedio

136.6M

Margen Bruto

35.90%

El espacio de chips de IA está abarrotado

La industria de semiconductores de IA se define por rivalidades intensas en múltiples frentes. Mientras Nvidia continúa marcando el ritmo en GPUs, Advanced Micro Devices se ha establecido como una alternativa formidable. Mientras tanto, los circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) especializados de Broadcom y Marvell Technology están capturando cada vez más nichos importantes en redes, almacenamiento e inferencia personalizada.

La oportunidad más obvia de Intel radica en aprovechar sus fortalezas en CPU y avances de proceso para servir las crecientes necesidades de inferencia y IA en el borde de los hiperescaladores. Sin embargo, ninguno de estos bolsillos del ecosistema de IA está garantizado para favorecer una sola arquitectura de chip. Esto pone a Intel en una posición difícil, porque la empresa no solo debe igualar, sino superar a su competencia en costo, potencia y soporte de software para obtener una participación de mercado duradera.

¿Puede Intel convertirse en una empresa de 5 billones de dólares?

Chowdhry pronostica que las ganancias por acción (EPS) de Intel alcanzarán los $10 para 2030. Esto implica aproximadamente un aumento de diez veces en las ganancias durante los próximos cinco años. Si Intel logra este objetivo agresivo y mantiene su múltiplo precio/beneficio (P/E) forward actual de 113, la empresa alcanzaría una capitalización de mercado de aproximadamente $1.3 billones.

Datos de Estimaciones de EPS de INTC para el Año Fiscal Actual por YCharts

En mi opinión, este resultado es alcanzable si Intel continúa ejecutando su hoja de ruta de procesos, asegura clientes adicionales de fundición y capitaliza la creciente demanda de CPU. Sin embargo, mantener un múltiplo de ganancias forward a ese nivel no será una tarea fácil.

Esto hace que las perspectivas de alcanzar una valoración de 5 billones de dólares sean un poco exageradas. Asumir que Intel alcanza y mantiene un dominio similar al de Nvidia en una parte vasta y aún en evolución de la economía de chips de IA parece poco realista. Ese nivel de influencia requeriría que Intel capture una parte desproporcionada de las nuevas cargas de trabajo de IA mientras se defiende simultáneamente de competidores bien financiados tanto en silicio de propósito general como especializado.

Dada la amplitud del panorama competitivo, la intensidad de capital requerida para construir fabricación de vanguardia y la incertidumbre sobre cómo se distribuirán las cargas de trabajo de IA, tal resultado parece improbable, incluso para la próxima década. Si bien la acción de Intel aún tiene potencial alcista, los inversores deben ser realistas sobre la magnitud de las ganancias que pueden esperar de una empresa que enfrenta numerosos vientos en contra de ejecución y competencia.