Morgan Stanley comenta sobre la producción en masa de BiCS-10 de Kioxia: un paso clave en la actualización del almacenamiento de IA

Kioxia inicia el ciclo de producción en masa de la próxima generación de tecnología de memoria flash NAND, sentando una base tecnológica clave para competir en el mercado de almacenamiento de centros de datos en la era de la IA. El 3 de julio, Kioxia y SanDisk anunciaron conjuntamente el inicio oficial de la producción en masa de BiCS-10 NAND flash en la fábrica K2 de Kitakami, y el envío de muestras de productos TLC de 1 Tb basados en esta tecnología a los clientes.

Posteriormente, Morgan Stanley publicó un informe de investigación, manteniendo la calificación de "sobreponderar" para Kioxia y un precio objetivo de 110,000 yenes. Los analistas consideran que el inicio de la producción en masa de BiCS-10 significa que los productos SSD empresariales de próxima generación de la compañía entran en la fase de comercialización, lo que podría fortalecer aún más su competitividad en el mercado de centros de datos de IA y almacenamiento empresarial.

Sin embargo, Morgan Stanley también señaló que, durante el próximo año aproximadamente, el crecimiento de los ingresos de la compañía seguirá dependiendo principalmente de la generación anterior, BiCS-8. El verdadero valor de BiCS-10 se refleja más en el mediano y largo plazo: su progreso en la comercialización determinará si Kioxia puede aumentar con éxito la proporción de negocios de centros de datos y empresariales, logrando una actualización de la estructura de productos.

Rendimiento integralmente mejorado de BiCS-10, diseñado para SSD en la era de la IA

En comparación con la generación anterior BiCS-8, BiCS-10 logra mejoras significativas en rendimiento, capacidad y eficiencia energética.

Entre ellas, la velocidad de interfaz aumenta de 3.6 Gbps a 4.8 Gbps, una mejora de aproximadamente el 33%; la densidad de bits por unidad de área mejora un 59%; la eficiencia de escritura mejora un 18% y la eficiencia de lectura un 30%. Más importante aún, BiCS-10 se diseñó desde el principio para satisfacer las necesidades de los servidores de IA de próxima generación, compatible con SSD PCIe Gen6 y Gen7, proporcionando soporte para el alto ancho de banda y alto rendimiento de almacenamiento requerido para el entrenamiento de grandes modelos y la inferencia de IA.

Kioxia indicó que los primeros productos TLC de 1 Tb producidos en masa se aplicarán primero en SSD empresariales de alto rendimiento, incluida la serie CM. Esta serie está dirigida principalmente al mercado de centros de datos, con características de alto rendimiento y baja latencia, compatible con la arquitectura KV Cache (caché de clave-valor), desempeñando una función de almacenamiento en caché de alta velocidad en la jerarquía de memoria de la IA.

La fábrica K2, encargada de la producción en masa, comenzó a operar en septiembre de 2025, produciendo principalmente productos BiCS-8 anteriormente. Con la introducción de BiCS-10, Kioxia y SanDisk planean expandir aún más la capacidad de esta fábrica.

El crecimiento a corto plazo sigue dependiendo de BiCS-8, BiCS-10 determina la competitividad a mediano y largo plazo

Morgan Stanley considera que el mercado no debe ver BiCS-10 como un impulsor de rendimiento a corto plazo.

El informe pronostica que para finales de marzo de 2027, los productos BiCS-8 representarán aproximadamente el 80% del envío total de GB de Kioxia. Gracias a la tecnología de micro miniaturización planar más avanzada, la tecnología CMOS Direct Bonded to Array (CBA) y un mayor número de capas apiladas, BiCS-8 seguirá siendo la principal fuente de crecimiento de ingresos y reducción de costos unitarios durante el próximo año y medio.

En contraste, BiCS-10 asume la tarea de actualización de productos a mediano y largo plazo.

Actualmente, los productos para centros de datos y empresariales representan aproximadamente entre el 30% y el 40% de los ingresos de Kioxia. El objetivo de la compañía es aumentar esta proporción a más del 60%, y Morgan Stanley considera que la realización de este objetivo estratégico depende en gran medida de si BiCS-10 puede completar con éxito la certificación de clientes, lograr envíos a gran escala e impulsar el crecimiento continuo de los productos SSD de gama alta.

Por lo tanto, el enfoque del mercado en el futuro se centrará en el progreso de la verificación de clientes de BiCS-10 y el ritmo de expansión de la capacidad de la planta K2.

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