¡Samsung aumenta drásticamente la memoria en un 20%! ¡UBS revisa al alza la cotización: DRAM Q3 aumenta un 32% intertrimestral, NAND sube un 30%!

Medios surcoreanos informan que Samsung Electronics está negociando precios para el tercer trimestre con sus clientes, con el objetivo de aumentar el precio promedio de venta (ASP) de la DRAM genérica hasta en un 20%, y que la LPDDR, debido a un "grave cuello de botella" en la oferta y la demanda, podría superar el 20% de aumento. Al mismo tiempo, el último informe de UBS aumenta las estimaciones de precios de DRAM y NAND, prediciendo un aumento intertrimestral del 32% para DRAM en el tercer trimestre y del 30% para NAND en el mismo período. En comparación, la tendencia de precios de SK hynix es relativamente estable.
(Previo: Samsung informa que los precios de DRAM subirán otro 20% en el tercer trimestre. ¡Tres aumentos en un año, la capacidad de producción de IA desplaza a teléfonos y PC)
(Complemento: Samsung anuncia que el rendimiento de HBM supera el 70%. El CTO Song Jae-hyuk afirma que la próxima generación de DRAM superará a SK hynix)

Tabla de contenidos

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• Samsung adopta una postura firme en los aumentos de precios del tercer trimestre, LPDDR enfrenta un grave cuello de botella
• SK hynix se mantiene estable: contratos a largo plazo de HBM protegen, menor volatilidad en precios
• Alta proporción de DRAM genérica, Samsung tiene aumentos más agresivos
• UBS aumenta estimaciones de precios de DRAM y NAND
• Estructura de oferta y demanda de memoria de IA: la tendencia alcista podría extenderse hasta 2027

El medio surcoreano ZDNET Korea cita informes de la industria que indican que Samsung Electronics, el gigante surcoreano de la memoria, está negociando precios para el tercer trimestre con sus clientes, con el objetivo de aumentar el precio promedio de venta (ASP) de la DRAM genérica hasta un 20% en comparación con el trimestre anterior. Antes de esto, los aumentos trimestrales del ASP de DRAM en el primer y segundo trimestre ya habían alcanzado el 90% y el 50-60%, respectivamente. Tres trimestres consecutivos de aumentos reflejan un desequilibrio estructural donde la IA desplaza la capacidad de producción de memoria tradicional.

Samsung adopta una postura firme en los aumentos de precios del tercer trimestre, LPDDR enfrenta un grave cuello de botella

Fuentes de la industria de semiconductores revelan que Samsung Electronics ha mostrado una postura extremadamente firme en las negociaciones de precios del tercer trimestre. Para la LPDDR (memoria de doble tasa de datos de baja potencia), que recientemente ha enfrentado un "grave cuello de botella" tanto en servidores como en dispositivos móviles, Samsung también planea aumentar los precios en más del 20%. Sin embargo, aún no está claro si los clientes aceptarán completamente estos aumentos, ya que los fabricantes finales podrían reducir los volúmenes de pedidos o buscar otros proveedores como moneda de cambio.

SK hynix se mantiene estable: contratos a largo plazo de HBM protegen, menor volatilidad en precios

Cabe destacar que la tendencia de precios del competidor SK hynix es actualmente relativamente estable. En parte, esto se debe a que la compañía depende más de la memoria de alto ancho de banda (HBM) requerida por la IA, y estos productos se basan principalmente en contratos a largo plazo (LTA), que fijan los precios y son menos susceptibles a las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Al mismo tiempo, SK hynix se prepara para cotizar en Estados Unidos, y se espera que su capacidad de expansión de capital amplíe aún más la brecha con Samsung en el ámbito de HBM.

Alta proporción de DRAM genérica, Samsung tiene aumentos más agresivos

Los analistas de la industria consideran que la razón por la cual el aumento del ASP de DRAM de Samsung es más significativo que el de SK hynix es principalmente porque la DRAM genérica, que tiene una mayor volatilidad de precios, representa una mayor proporción de la producción total de Samsung, y Samsung ha sido el más agresivo en aumentar los precios. Los analistas señalan que Samsung sigue siendo el líder mundial en participación de mercado de DRAM genérica, lo que le otorga un mayor poder de negociación.

UBS aumenta estimaciones de precios de DRAM y NAND

UBS también ha aumentado recientemente sus estimaciones de precios para DRAM y memoria flash NAND. El banco de inversión predice que los precios de DRAM aumentarán un 32% y un 18% intertrimestral en el tercer y cuarto trimestre, respectivamente; mientras que los precios de NAND aumentarán un 30% y un 12% en esos mismos períodos. Estas estimaciones son significativamente superiores al consenso del mercado, lo que indica que Wall Street mantiene un fuerte optimismo sobre el superciclo de memoria impulsado por la IA.

Estructura de oferta y demanda de memoria de IA: la tendencia alcista podría extenderse hasta 2027

La industria en general cree que el motor fundamental de este aumento de precios de la memoria proviene de la IA. Los tres principales fabricantes de memoria (Samsung, SK hynix y Micron) ya han desplazado aproximadamente el 93% de su capacidad de producción hacia la fabricación de HBM, lo que ha reducido drásticamente la oferta de DRAM tradicional. Además, producir 1 bit de HBM requiere aproximadamente tres veces más capacidad de oblea que la DDR5, y la nueva capacidad de producción no estará disponible hasta al menos 2027. Bajo la doble presión de una oferta ajustada y una demanda en expansión, los precios de la memoria aún tienen espacio al alza a mediano y largo plazo.