Resumen de la semana pasada y vista previa de la próxima semana · Samsung / SK Hynix / Micron

Mirar hacia atrás y hacia adelante es algo muy adecuado para hacer en el punto de inflexión de dos semanas
Revisar lo antiguo y entender lo nuevo, así se tendrá claro el punto clave de la próxima semana
Hoy comienzo a compartirlo
Si te resulta útil, seguiré optimizando el formato y manteniendo las actualizaciones
▍Semana pasada (29/6 – 5/7)
📅 29/6
· Reunión de informes de los tres megaproyectos de Corea, Samsung y SK Hynix anuncian la construcción de un nuevo clúster de almacenamiento en el suroeste + inversión masiva nacional
→ Expansión de la oferta, generando preocupaciones a medio plazo (2027–28) sobre un exceso de oferta
· Anthropic Claude se lanza en Microsoft Foundry, ejecutándose en GPU NVIDIA GB300 Blackwell Ultra
→ GB300 cargado de HBM, demanda de inferencia realizada
· Samsung, Micron y SK Hynix enfrentan una demanda colectiva por manipulación de precios de DRAM, con enfoque excesivo en HBM4 y descuido del nivel de consumo
→ Riesgo legal en el lado de la oferta, otra cara del aumento de precios
📅 3/7 ← Punto destacado de esta semana
· ZDNet Korea: Samsung negocia con clientes el ASP de DRAM general para el tercer trimestre, con un objetivo de aumento intermensual de hasta el 20%, LPDDR podría superar el 20% (tercer aumento consecutivo después de +90% en el primer trimestre y +50–60% en el segundo trimestre)
→ La evidencia más sólida de la tendencia alcista de precios; si se concreta, SK Hynix y Micron probablemente seguirán
· UBS aumenta las previsiones de precios de memoria: DRAM Q3 intermensual +32% / Q4 +18%, NAND Q3 +30% / Q4 +12%
· Michael Burry corta Micron a ~$1051, advierte que los chips de IA podrían corregir aproximadamente un 30%
· Se reporta que Samsung Foundry ha conseguido el pedido de Meta MTIA3 (aproximadamente $7.3 mil millones, 2 nm), y se le considera para fabricar chips de Anthropic
→ Samsung se beneficia de la doble línea "foundry + memoria"
📅 4/7
· Micron comienza la construcción de la ampliación de su fábrica de HBM en Hiroshima, Japón, con una inversión de aproximadamente 1.5 billones de yenes (aproximadamente $9.3 mil millones), envíos en verano de 2028, el gobierno japonés subsidiará hasta 500 mil millones de yenes
→ Otro capítulo en la carrera armamentista de capacidad de HBM entre las tres empresas
▍Vista previa de la próxima semana (6/7 – 12/7)
📅 7/7–8 · Resultados preliminares del segundo trimestre de Samsung Electronics (solo ingresos + beneficio operativo)
→ Se espera que ambos establezcan récords según el consenso
📅 10/7 · Ingresos de TSMC en junio
→ Señales de alta frecuencia de demanda de IA, indirectamente indica la actividad del almacenamiento
📅 10/7 · ADR de SK Hynix debutará en Nasdaq ($SKHY)
→ Podría ser el mayor de la historia según la métrica ADR (aproximadamente $29.4 mil millones, superando a Alibaba en 2014), se observará la prima sobre las acciones originales de Seúl en la apertura
📅 Alrededor del 12/7 · Precios de contrato de DRAM/NAND de la primera quincena de julio de Samsung y SK Hynix se publicarán
→ Si las expectativas de aumento de precios del tercer trimestre se concretan en precios de contrato reales, la verificación más directa de la narrativa de escasez