CITIC Securities: dos factores pueden catalizar la recuperación de parte de los sectores no relacionados con IA que cuentan con respaldo de rendimiento.

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币界网消息,中信证券研报认为,K型分化因叙事而加强,近期因叙事回摆而发生波动和收敛亦属正常。最近一周密集发生了两组叙事的边际变化:一个与全球货币环境假设有关,市场开始更全面地审视美联储的政策取向,而不再预设鹰派加息路径,紧缩与强美元的叙事发生回摆,非AI板块的负面情绪得以修复;另一个与AI的产业趋势有关,关于META的一则新闻引发巨大争议,反映出目前市场对于任何AI产业负面信息都缺乏容忍度,也反映出目前下游需要更丰富的商业变现形式以支撑更激进的上游投资预期。此外,中信证券预计A股市场宽基ETF的流出压力将大幅缓解,这是市场流动性层面最重要的边际变化。加息叙事的修正叠加市场流动性层面的边际变化,有望催化部分有业绩支撑的非AI板块的修复。
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GateUser-46c777d0
· hace4h
El informe de Citic Securities es bastante interesante: la divergencia en forma de K se impulsa mediante narrativas. Ahora que la narrativa de la Reserva Federal está cambiando, los sectores no relacionados con la IA finalmente pueden tomar un respiro.
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L2AlleyRunner
· hace4h
La presión de salida de ETF de base amplia se alivia + corrección de la narrativa de subida de tipos, los sectores con rendimientos están a punto de tener una ventana de reparación, esperando uno.
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GasFeeGambit
· hace5h
El punto de que la tolerancia a las noticias negativas de la IA es baja es muy real. La monetización aguas abajo no puede seguir el ritmo, y el juego de quemar dinero aguas arriba no durará mucho.
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