¿Es D-Wave Quantum una compra?

El potencial de la computación cuántica para acelerar cálculos complejos abre una nueva frontera de innovación tecnológica. Los inversores se han volcado en las acciones de computación cuántica anticipando las oportunidades de inversión que esta podría crear durante la próxima década.

D-Wave Quantum (QBTS 4.15%), una empresa de computación cuántica en etapa inicial que ha comenzado a aumentar sus operaciones comerciales, ha sido uno de los nombres más candentes en el sector. Las acciones de D-Wave Quantum han cotizado entre $12 y $46 en el último año y actualmente se sitúan cerca del punto medio, a $24 por acción. Con el negocio ganando impulso, ¿es la acción una compra ahora? He aquí por qué los inversores quizás quieran esperar por ahora.

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El negocio está ganando impulso, pero aún es temprano

D-Wave Quantum está desarrollando sistemas de computación cuántica de recocido y de puertas cuánticas, software y servicios para aplicaciones comerciales. La empresa no ha generado muchos ingresos hasta la fecha, ya que las computadoras cuánticas aún no son lo suficientemente confiables para aplicaciones comerciales cotidianas. El negocio apenas está comenzando, con ingresos de los últimos doce meses de solo $12.4 millones.

Dicho esto, la cartera de pedidos de D-Wave Quantum dio un gran salto en el primer trimestre de 2026. La empresa vendió un sistema informático a la Universidad Atlántica de Florida por $20 millones. Firmó un acuerdo de $10 millones con un cliente Fortune 100 para acceso basado en la nube a la computación cuántica, lo que los inversores podrían considerar como computación cuántica como servicio.

Cada contrato que gana D-Wave Quantum marca una diferencia en esta etapa, cuando las cifras son tan pequeñas. Tal como están las cosas, los analistas estiman que D-Wave Quantum generará aproximadamente $42.5 millones en ingresos este año fiscal, seguidos de $86.1 millones el próximo.

Mientras tanto, los inversores aún deben lidiar con una valoración elevada

La perspectiva es especialmente importante cuando se habla de una acción con una capitalización de mercado de $8.4 mil millones. D-Wave Quantum cotiza a aproximadamente 200 veces las estimaciones de ingresos de Wall Street para este año, y 100 veces la estimación del próximo año. Eso convierte a D-Wave Quantum en uno de los nombres más caros de Wall Street, y eso asumiendo que la empresa alcance esas cifras de ingresos en los próximos 18 meses.

Expandir

NYSE: QBTS

D-Wave Quantum

Cambio del día

(-4.15%) $-0.97

Precio actual

$22.52

Datos clave

Capitalización de mercado

$8.3B

Rango del día

$22.30 - $24.66

Rango 52 semanas

$12.75 - $46.75

Volumen

1.1M

Vol. promedio

35.2M

Margen bruto

32.92%

Por lo general, los inversores quieren pagar más por empresas dominantes con crecimiento explosivo. Claro, D-Wave Quantum podría crecer rápidamente desde aquí, pero ese crecimiento se basa en cifras muy pequeñas. La realidad es que cerrar un par de acuerdos no es suficiente para dar a los inversores la confianza de que D-Wave Quantum pueda mantener su éxito.

Tampoco está claro cómo encajará D-Wave Quantum en el panorama competitivo de la industria. Hay otras empresas de computación cuántica puras, así como gigantes tecnológicos con profundos bolsillos, desarrollando sus propias tecnologías y sistemas. Los inversores que compran ahora esencialmente están apostando por el mejor escenario posible, como que D-Wave Quantum se convierta en líder de la industria. Los inversores no sabrán mucho hasta que la industria de la computación cuántica en general esté mucho más avanzada.

Ahora mismo, hay mucho más margen para que la acción baje desde aquí que para que suba. Por lo tanto, D-Wave Quantum no es una compra en este momento.