[Sobre rojo] Algunas opiniones sobre el mercado actual: la adhesión a la línea principal de tecnología y el equilibrio de la relación costo-beneficio de las direcciones de bajo valor.

¡Buen fin de semana, compañeros! [Tao Gu Ba]

Julio tiene solo 3 días de negociación hasta ahora. Aunque el tiempo es corto, la verdad es que el mercado está un poco desgastante. Yo también estoy atrapado por las emociones; las acciones de almacenamiento que tengo están estancadas desde hace dos días. El índice se mueve de un lado a otro alrededor de los 4000 puntos, sin saber si subir o bajar. En el mercado, los tirones son aún más intensos. Por un lado, las acciones tecnológicas que habían subido locamente antes, después de una gran caída, algunas grandes capitalizaciones comenzaron a rebotar el viernes, como Demingli que subió hasta el límite pero luego se rompió; por otro lado, sectores que habían caído durante mucho tiempo como robótica, nuevos medicamentos y metales no ferrosos, de repente emergieron con fuerza. Los fondos dudan entre acciones de alta cotización y acciones de baja cotización, sin saber hacia dónde dirigirse. Los alcistas y bajistas luchan todos los días, nadie obtiene una gran ventaja y nadie se rinde.

En este momento, el mercado no tiene condiciones para un gran repunte continuo ni una base para una gran caída. Es solo una fase de consolidación en la base y rotación de sectores para la reparación. Desde los puntos de vista de la dirección de los fondos, la posición de los sectores, las expectativas de rendimiento y los riesgos de las posiciones, expresaré aproximadamente mi opinión, aclarando la lógica del mercado actual, y luego hablaré sobre dónde centrar la atención en julio e incluso en la segunda mitad del año.

1. Primero, hablemos de las acciones tecnológicas: ¿cuál es la naturaleza de este ajuste y rebote?

Este retroceso del sector tecnológico es completamente un retroceso normal después de haber subido demasiado, no es que haya un gran problema en la industria, ni mucho menos que la tendencia de la IA haya llegado a su fin. Si el sector tecnológico terminara, solo habría una condición, no es que la IA deje de ser relevante o haya llegado a su límite. La semana pasada ocurrió un incidente similar: Meta comenzó a vender capacidad de cómputo, y Zuckerberg dijo que el desarrollo de la inteligencia artificial no cumplió con las expectativas, lo que provocó una gran caída en el mercado. Luego, el fin de semana, dijo que encargaría chips personalizados a Samsung. Estos movimientos, detrás de ellos, seguramente hay intenciones subjetivas de alguien. En resumen, es que antes subió demasiado fuerte, y los superiores querían enfriarlo un poco, sumado a los rumores del mercado como "los resultados se retrasarán", que amplificaron el pánico. Es una sacudida relativamente violenta durante el ascenso, pero la tendencia alcista a largo plazo del sector tecnológico en realidad no ha cambiado.

Mira, cuando la caída fue más fuerte antes, esas grandes capitalizaciones tecnológicas de cientos de miles de millones se detenían directamente en el límite de caída, y los fondos huían como si fuera cuestión de vida o muerte. En el rebote de estos dos días, son las mismas grandes capitalizaciones, con una gran vela positiva que las recuperó bastante, mostrando una clara característica de reparación por sobreventa.

Pero, si observamos los detalles del mercado, podemos sentir la contradicción en los fondos. Todos quieren comprar en el fondo, pero no están seguros, no se atreven a actuar a lo grande, y la fuerza alcista parece débil. Muchas acciones tecnológicas hoy cerraron con una sombra inferior larga, es decir, cayeron durante el día y luego subieron un poco, pero se detuvieron a medio camino, sin atreverse a subir directamente o incluso a llegar al límite al alza. Nuestro Taiji Industrial es un ejemplo de esto. ¿Qué indica esto? Indica que los fondos largos del sector tecnológico todavía tienen cierto miedo a las alturas, necesitan tiempo para digerir las posiciones atrapadas y calmar gradualmente el pánico. En el futuro cercano, es probable que el sector tecnológico se consolide en la base, sin prisas. Pero en algunas subdivisiones del sector tecnológico, también continuarán alcanzando nuevos máximos, como aquellas subdivisiones más nuevas o aquellas que no subieron mucho antes.

Mirando desde la posición de los 4000 puntos, la intención de los superiores es clara: primero, no pueden permitir que solo el sector tecnológico suba desenfrenadamente, llevando el índice hacia arriba mientras todas las demás acciones se quedan quietas, eso sería demasiado riesgoso; segundo, el índice no puede caer demasiado profundo, claramente hay fondos sosteniendo desde abajo alrededor de los 4000 puntos. Entonces, con un solo pensamiento, se enfrentan a ambos lados, y el índice solo puede oscilar en este rango; la rotación de sectores será el tema principal de julio.

2. Segundo, hablemos de la robótica: ¿por qué estalló de repente? ¿Se puede perseguir?

Ayer, el sector de la robótica realmente fue fuerte, decenas de acciones alcanzaron el límite al alza, y yo, que no tengo acciones de robótica, los envidio mucho. Pero si analizamos en detalle, de esas decenas de acciones que subieron al límite, excepto unas pocas que alcanzaron nuevos máximos, como Estun, la gran mayoría, ¿cuál es la situación? Son acciones que han estado cayendo durante más de medio año, con precios en un profundo pozo, rebotando por sobreventa (por ejemplo, Rying Electronics). Este tipo de acciones tienen posiciones atrapadas muy lejanas, y aquellos que están dentro ya han perdido entre 40 y 50 puntos y se han rendido, por lo que cuando los fondos externos las levantan, la presión de venta es muy pequeña, y el límite al alza llega cuando menos se espera.

¿Qué indica esto? Indica que ahora una parte de los fondos comienza a fluir desde las acciones tecnológicas de alta volatilidad hacia aquellos sectores que han estado sobrevendidos durante mucho tiempo y tienen posiciones lo suficientemente bajas. La robótica es un ejemplo típico; los sectores de nuevos medicamentos, metales no ferrosos y productos químicos también están siguiendo el mismo camino. La tendencia de cambio de alto a bajo ya es clara.

Por lo tanto, esta ola de la robótica es más una reparación de posiciones bajas, y aún no tiene las condiciones para reemplazar completamente al sector tecnológico como líder. A largo plazo, este sector ciertamente tiene historias que contar, pero a corto plazo no hay que emocionarse demasiado. Si quieres participar, está bien, elige acciones con verdadera tecnología y ve acumulando gradualmente durante los retrocesos, no persigas los límites consecutivos.

3. Hay otra dimensión a considerar: la relación costo-beneficio. Esto también puede explicar por qué el mercado es así.

Las acciones tecnológicas ahora están en posiciones altas, eso es un hecho. Para que los sectores en posiciones altas sigan subiendo, deben estar respaldados por rendimientos sólidos. Por suerte, algunas subdivisiones del sector tecnológico realmente son prometedoras, como los módulos ópticos, los materiales y equipos de semiconductores, con tantos pedidos que no pueden completarlos, y es probable que los informes semestrales superen las expectativas. Más increíble es el caso de Jiang Bo Long, en almacenamiento, cuyos resultados semestrales aumentaron hasta 744 veces, ¡esto es demasiado exagerado! Con rendimientos, hay confianza, incluso si las posiciones son altas, se pueden considerar.

Por otro lado, la robótica, los nuevos medicamentos y los metales no ferrosos han estado cayendo durante mucho tiempo, y sus valoraciones están en el suelo. Su ventaja es que son baratos, y lo barato es un principio sólido. A corto plazo, sus rendimientos pueden no ser tan explosivos como los del sector tecnológico, pero en cuanto aparezca una buena noticia, el espacio para rebotar desde el suelo también existe. Por lo tanto, el sector tecnológico en posiciones altas y estos sectores en posiciones bajas tienen cada uno sus ventajas, no es necesario elegir uno u otro; se pueden combinar. Tanto el gato negro como el blanco, si cazan ratones, son buenos gatos.

4. Hablemos del riesgo: el núcleo es si es cómodo mantener las posiciones.

El mayor riesgo del sector tecnológico ahora no es que la industria esté en problemas, sino que después de que los precios de las acciones hayan subido mucho, la gente se siente incómoda al mantenerlas. Muchas acciones tecnológicas populares ya han subido decenas de veces, con precios de tres dígitos, e incluso de cuatro dígitos, ¿quién puede soportarlo? Muchos compañeros ni siquiera pueden comprar un lote, no les alcanza el dinero. Cuanto más suben, más se alejan de las masas. Una vez que los cimientos se tambalean, el ajuste es inevitable. Las acciones en posiciones bajas no tienen este problema. Si compras una acción de robótica a 3 yuanes, ¿hasta dónde puede caer? No hay muchos beneficios acumulados que puedan presionarte, mantenerlas es más tranquilo y la mentalidad es estable. Por lo tanto, desde este punto de vista, es necesario asignar un poco de sectores de baja posición para cubrir las fluctuaciones de la cartera.

Miramos la línea principal del sector tecnológico, pero no actuamos ciegamente por emociones. Porque mi filosofía siempre ha sido: seguir a quien sea bueno, ir a donde haya actividad. Ahora hablaré sobre mi enfoque operativo para la segunda mitad del año y en adelante.

Ya han pasado casi 4 meses desde que llegué a Tao Xian. Mi propio sistema de trading se ajusta con el mercado. A veces, el mercado favorece las acciones de pequeña capitalización con límites consecutivos, a veces las tendencias intermedias son fáciles de operar, a veces se especializa en rebotes por sobreventa. Créanme, compañeros, no existe el Santo Grial. Cuando el sector tecnológico está en tendencia alcista, aquellos que ganan dinero con sus posiciones pueden pensar que tienen el Santo Grial, pero no es así. El dinero ganado en un mercado alcista, si no se realiza o no se cierra la cuenta, volverá. La mayoría de las personas no tienen su propio sistema de trading, solo se benefician de la inercia del mercado alcista. En estos 4 meses, la estabilidad ha pasado la prueba. Desde que llegué con Jinkai Xinneng y los hermanos Xiexin, hasta Huadian Liaoneng, Shengyang Co., Ltd., Datang Power Generation, e innumerables casos de dragones divinos, el resultado final ha sido estable. Gracias a que el sistema de estrategia está conectado con el mercado. También eliminaré y congelaré aquellas estrategias que no se adapten al mercado, como la estrategia del dragón montado que se enfoca en los líderes de límites consecutivos. Actualmente no existe ese entorno, si haces una operación, te romperás el corazón, ¿por qué meterse? Actualmente, las tres estrategias que se adaptan mejor al mercado son: la estrategia del dragón divino, la estrategia del dragón ascendente y la estrategia del dragón de retorno.

En el futuro, sobre la base de estas tres grandes estrategias, seleccionaré cuidadosamente las acciones candidatas. No necesariamente todos los días, pero haré menos operaciones para asegurar una mayor probabilidad de éxito. Las situaciones improvisadas durante la sesión anterior ya no existirán. La fase de grupos comienza oficialmente la fase de eliminación, cada operación debe ser tratada con mucho cuidado.

¡Sigo esperando un futuro estable y hermoso!

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