Johnson & Johnson se está alejando de un mercado de la obesidad de $100 mil millones. ¿Podría eso realmente convertirlo en la mejor compra a largo plazo que Eli Lilly?

Eli Lilly (LLY +1.35%) es una de las favoritas de Wall Street gracias a su éxito en el mercado de pérdida de peso con GLP-1. Sin embargo, hay un problema aquí, porque los medicamentos para bajar de peso ahora representan casi dos tercios de los ingresos del fabricante de medicamentos. El CEO de Johnson & Johnson (JNJ +3.35%), Joaquin Duato, no está interesado en depender tanto de un solo nicho de salud. De hecho, está alejando a la empresa del candente sector GLP-1. He aquí por qué.

Wall Street loves a good story

Los medicamentos para bajar de peso con GLP-1 son una nueva categoría de productos en el sector farmacéutico. Parecen ser medicamentos milagrosos, con Eli Lilly como empresa líder en el espacio. Pero Novo Nordisk (NVO +3.29%) también está en la mezcla, al igual que varias otras compañías que trabajan en estos novedosos medicamentos. Si te dejas llevar por el hype, casi parece que una acción farmacéutica debe tener un plan de medicamentos GLP-1, o ni siquiera vale la pena considerarla como inversión. Sin embargo, hay muchas otras condiciones que se tratan con medicamentos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

J&J ha decidido evitar el hype y centrarse en áreas donde tiene competencias centrales. Un área de enfoque es la oncología, o medicamentos contra el cáncer. La empresa tiene una posición sólida en cáncer de hueso y pulmón, y recientemente adquirió una compañía con un atractivo candidato a fármaco para el cáncer de próstata. En lugar de ponerse al día en la pérdida de peso, J&J se está inclinando hacia áreas donde ya tiene una posición sólida. Y hay múltiples palancas de crecimiento en los nichos farmacéuticos donde J&J se enfoca, proporcionando una diversificación que no existe en el espacio de pérdida de peso con GLP-1 hoy.

La diversificación es una parte clave de la historia de J&J

Dicho esto, mientras que Eli Lilly está empezando a parecer un pony de un solo truco, J&J es todo lo contrario. Además de ser una de las compañías farmacéuticas más grandes del mundo, también es una de las empresas de dispositivos médicos más grandes. Este segmento del negocio se enfoca en productos como artículos quirúrgicos y nuevas articulaciones. Al igual que los medicamentos, los dispositivos médicos suelen ser necesidades de la vida. Y este segmento permite a J&J ofrecer a los inversores una diversificación que un fabricante de medicamentos puro no puede.

Expandir

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Today's Change

(3.35%) $8.51

Current Price

$262.49

Key Data Points

Market Cap

$633B

Day's Range

$254.38 - $262.75

52wk Range

$154.21 - $263.10

Volume

236.2K

Avg Vol

8.1M

Gross Margin

67.96%

Dividend Yield

1.99%

Hay un pequeño detalle más a considerar. Los medicamentos GLP-1 están tan candentes que la posición líder de Eli Lilly ha resultado en un avance masivo del precio de las acciones. Su relación precio-beneficio es superior a 40x. El P/E de J&J es 29x. No sería justo sugerir que J&J es barato, pero es notablemente más barato que Eli Lilly. También ofrece un rendimiento por dividendo más atractivo, del 2.1% en comparación con el 0.6% de Eli Lilly.

En general, Johnson & Johnson parece una inversión más atractiva que Eli Lilly, a pesar de que ha optado por mantenerse alejada de los nuevos medicamentos candentes que están de moda entre los inversores. Pero, a veces, operar fuera del foco puede ser muy gratificante para los inversores que piensan a largo plazo, especialmente si tienen un enfoque en ingresos.