Micron vs. Intel: ¿Cuál acción de IA es mejor comprar?

Micron Technology (MU 5.68%) e Intel (INTC 5.61%) han sido algunas de las acciones con mejor rendimiento del año. Ambas acciones han subido más del 200% en lo que va del año, ya que los vientos de cola de la IA amplían sus rachas alcistas. Micron se especializa en chips de memoria, mientras que los productos de IA de Intel han entusiasmado a los inversores.

Esto es lo que los inversores deben saber al comparar ambas acciones.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Las CPU, Foundry y chips de IA de Intel están ganando impulso

Intel ofrece circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) que han ido ganando impulso y son una alternativa más barata a las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia, pero sus CPU están en el centro de su rally de IA. Las CPU, o unidades centrales de procesamiento, actúan como el cerebro de las GPU, y los agentes de IA las están haciendo más valiosas.

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NASDAQ: INTC

Intel

Cambio de hoy

(-5.61%) -$7.12

Precio actual

$119.90

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$605B

Rango del día

$117.64 - $130.71

Rango de 52 semanas

$18.96 - $142.35

Volumen

6.2M

Vol. promedio

136.6M

Margen bruto

35.90%

La IA agéntica es más compleja que los grandes modelos de lenguaje. En este momento, un centro de datos de IA requiere aproximadamente 1 CPU por cada 8 GPU. Gracias a los agentes de IA, esos mismos centros de datos necesitarán 1 CPU por cada 1-2 GPU.

Los centros de datos de IA no van a deshacerse de sus chips de Nvidia, por lo que tendrán que comprar más CPU como las que ofrece Intel. Este simple problema matemático indica que las ventas de CPU se dispararán.

Intel ya ha visto que esta demanda se traduce en crecimiento de ingresos. Aunque la empresa registró un crecimiento interanual del 7% en sus ingresos totales, el segmento de centros de datos e IA de Intel creció un 22% interanual. Representó más de un tercio de los ingresos totales de Intel.

Las inversiones en centros de datos de IA deberían intensificarse en los próximos años, y a medida que el gobierno de EE. UU. busque formas de expandir la industria, Intel será una de las primeras empresas en las que piense. Esto se debe a que la administración Trump invirtió $8.9 mil millones en Intel el año pasado, resultando en una participación del 10% en la empresa.

La inversión produjo un rendimiento sustancial para la administración Trump, y la administración tiene incentivos financieros para priorizar a Intel en oportunidades de IA. La administración ha estado ayudando a Intel a asociarse con otros gigantes tecnológicos, mientras Trump los impulsa a utilizar las fábricas de Intel Foundry para producir sus chips a nivel nacional. Esas asociaciones han contribuido a un crecimiento interanual del 16% en los ingresos de Intel Foundry en el primer trimestre.

Los chips de memoria de Micron continúan experimentando una demanda parabólica

Los chips de memoria de Micron permiten que los chips de IA funcionen de manera eficiente y retengan la información que crean y procesan. Estos chips de memoria también permiten que los chips de IA accedan instantáneamente a la información almacenada.

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NASDAQ: MU

Micron Technology

Cambio de hoy

(-5.68%) -$58.69

Precio actual

$973.59

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$1.1T

Rango del día

$950.30 - $1064.56

Rango de 52 semanas

$103.38 - $1255.00

Volumen

1.7M

Vol. promedio

51.3M

Margen bruto

72.60%

Rendimiento por dividendo

0.05%

Si bien algunos inversores estaban nerviosos por que los chips de memoria entraran en un ciclo descendente, Micron silenció a los críticos al cuadruplicar sus ingresos interanuales en el tercer trimestre del año fiscal 2026. El ingreso neto se duplicó con creces secuencialmente y aumentó más de diez veces interanual.

Este crecimiento parabólico se asemeja a las cifras de crecimiento de Nvidia de hace unos años. Si bien Nvidia sigue ofreciendo resultados financieros enormes, Micron se encuentra actualmente en una liga propia. Sus proyecciones para el cuarto trimestre del año fiscal 2026 sugieren que se avecina más crecimiento. Los ingresos proyectados de $50 mil millones representan un crecimiento secuencial de más del 20% con respecto a las ventas de $41.86 mil millones del tercer trimestre del año fiscal 2026.

De manera crítica, Micron también anunció acuerdos estratégicos con clientes a largo plazo que ofrecen una mayor visibilidad de los ingresos. Estos acuerdos también aíslan a Micron de la naturaleza cíclica del negocio, pero con la IA aún en sus primeras etapas, es probable que la oportunidad de mercado se expanda durante varios años. Micron está en el centro de esto con sus chips de memoria de alto ancho de banda.

El veredicto final

Micron sale ganando porque actualmente está logrando un crecimiento sustancial de ingresos y ganancias netas, mientras que Intel puede hacerlo en el futuro. Es difícil encontrar una empresa que pueda cuadruplicar las ventas interanuales y al mismo tiempo cotizar con una relación P/E adelantada de 7.4. Esa es una relación P/E más baja que la de la mayoría de los bancos, a pesar de que Micron ofrece tasas de crecimiento más altas que Nvidia.

Intel cotiza con una relación P/E de 147 y ha producido solo un crecimiento de ingresos interanual del 7%. Los segmentos clave de IA lograron un crecimiento de dos dígitos, y una relación sólida con la administración Trump puede abrir la puerta a más asociaciones tecnológicas y crecimiento de ingresos.

Intel está construyendo fundamentos más sólidos y posicionándose para una expansión significativa de su cuota de mercado, mientras que Micron ya ha alcanzado esa etapa y aún cotiza con una valoración más baja.