Pronóstico del mercado para la próxima semana

1. Índices generales: Los índices comienzan a divergir, pero la tendencia aún no se ha deteriorado
P: Triángulo convergente, pronto elegirá dirección (Figura 1)
Q actualmente se mantiene dentro del triángulo convergente de 4 horas, con máximos decrecientes (Lower High) y mínimos crecientes (Higher Low), el mercado ha entrado en una típica fase de consolidación sin tendencia.
Esta estructura no durará mucho tiempo, es muy probable que la próxima semana se produzca una elección de dirección. Personalmente, todavía me inclino por una ruptura al alza.
Las principales razones son varias:
1. El mercado de valores de Corea del Sur ya se recuperó notablemente el viernes, con SK Hynix y Samsung mostrando rebotes, y los futuros del Nasdaq también se fortalecieron simultáneamente.
2. Q dejó un hueco bajista (gap) en la parte superior, y históricamente la mayoría de estos huecos se cierran.
3. Julio en sí mismo es un mes estacionalmente fuerte, y todavía creo que los índices tienen la oportunidad de desafiar los máximos anteriores.
Además, el VIX se encuentra actualmente cerca de 15.8.
Históricamente, esto ya es una posición relativamente baja, lo que indica que el sentimiento del mercado sigue siendo bastante optimista, y también significa que la volatilidad a corto plazo podría reamplificarse, por lo que prefiero interpretar la situación actual como un entorno de baja volatilidad, propicio para comprar en las caídas.
SPY: La tendencia es claramente más fuerte que Q (Figura 2)
En comparación con el Nasdaq, creo que el SPY es actualmente mucho más fuerte.
El SPY se asemeja más a una consolidación en bandera en la parte superior, sin una ruptura real. La posición más importante sigue siendo alrededor de 739-740. Mientras se mantenga firme por encima de eso, la tendencia alcista sigue siendo válida.
Anteriormente mencioné que la verdadera razón de la resistencia a la baja del mercado general es la rotación sectorial. En los últimos dos días, los fondos claramente han fluido hacia la atención médica (XLV), las finanzas (XLF), el consumo (MCD, Costco) y Apple (Apple).
Estas empresas con flujos de efectivo estables y mayores características defensivas han asumido el papel de estabilizadores del índice. Esta es también la razón por la cual Q ha caído más, mientras que SPY nunca se ha descontrolado realmente.
Si esta rotación puede continuar, todavía creo que en julio el SPY tiene la oportunidad de continuar avanzando hacia 7600, e incluso desafiar la zona de 7700-7800.
Russell 2000: Comienza a tomar el relevo
Otro punto digno de atención es el Russell 2000.
En junio, las acciones de pequeña capitalización cerraron con una vela muy positiva y alcanzaron nuevos máximos de etapa.
Los datos de empleo no agrícola (NFP) publicados esta semana fueron inferiores a las expectativas del mercado, lo que redujo aún más la preocupación del mercado por un endurecimiento continuo de las políticas.
Si las expectativas de tasas de interés continúan mejorando en el futuro, es probable que las acciones de pequeña capitalización continúen atrayendo asignaciones de fondos.
2. Semiconductores: Hay posibilidad de rebote a corto plazo, pero la alta volatilidad continuará
SMH actualmente ha llegado al borde inferior de la consolidación en triángulo. (Figura 3)
También es un soporte importante cerca de la EMA50. Técnicamente, es una posición propensa a un rebote.
Si la recuperación del mercado coreano puede continuar, se espera que el sector de almacenamiento lidere un rebote en los semiconductores la próxima semana.
Mi opinión más reciente es que prefiero interpretar esto como un rebote técnico, no como el inicio de una tendencia alcista unilateral. Estimo que se mantendrá en un rango alto, poniendo a prueba la paciencia. Lo que realmente determinará la dirección será la temporada de resultados que comienza en julio.
Si las empresas continúan presentando ganancias sorprendentes, las preocupaciones actuales del mercado sobre una desaceleración en el gasto de capital (CapEx) en IA se desvanecerán naturalmente nuevamente.
Para aquellos con opciones de compra (Call) a corto plazo, pueden reducir el apalancamiento adecuadamente durante el rebote. Quienes mantienen acciones subyacentes a largo plazo no deberían preocuparse demasiado por la volatilidad a corto plazo; tengan paciencia y mantengan. Personalmente, siempre he tenido un estilo de inversión a largo plazo y mantenimiento a largo plazo, pero considerando que los ciclos de tenencia y la tolerancia al riesgo de todos son diferentes, también compartiré algunas ideas sobre estrategias a corto plazo para que cada uno las tome como referencia según su propia situación.
3. Julio, según lo que se ve hasta ahora, se parece más a una rotación sectorial, no a un repunte generalizado
En julio, no todos los sectores subirán juntos. Este es un mercado típico de dos factores (Two-Factor Market).
En los últimos dos días, ya ha sido muy evidente: cuando el hardware cae, el software, la atención médica, la biotecnología y las finanzas suben. Por el contrario, cuando los semiconductores rebotan, estos sectores defensivos probablemente entrarán en una fase de consolidación lateral.
Por lo tanto, para los amigos que operan a corto plazo, una mejor estrategia en julio es mantener un cierto equilibrio sectorial. Si se mantienen a largo plazo, la IA sigue siendo la línea principal, y el eventual impulso alcista del mercado general será liderado por la IA, así que tengan paciencia.
4. Sobre Meta
Recientemente, el mercado ha estado discutiendo si Meta está sobreconstruyendo infraestructura de IA.
El cambio más grande a corto plazo es el sentimiento del mercado. Después de que se publicaron las noticias, el mercado comenzó a reevaluar las valoraciones de los semiconductores, por lo que la volatilidad de todo el sector se amplió notablemente. Posteriormente, surgieron noticias sobre la colaboración de Meta con Samsung en chips de IA, lo que intensificó aún más el juego de capitales. El propio Zuckerberg provocó la caída y luego impulsó la subida😂. Por lo tanto, anticipo que en el futuro cercano los semiconductores mantendrán un ritmo de alta volatilidad, y esto es lo que el mercado actual necesita adaptar más.