¿Se enfría la fiebre de la IA? Advertencia de Bank of America: los fondos de acciones estadounidenses sufrieron retiros de 17.200 millones de dólares en una semana, grandes inversores institucionales recortan violentamente "acciones tecnológicas individuales"

¿La fiesta de la IA está en un descanso? Según el último informe de flujo de fondos publicado por Bank of America, en la semana que terminó el 1 de julio de 2026, los fondos de acciones estadounidenses sufrieron retiros de 17.2 mil millones de dólares, marcando la mayor hemorragia en casi cuatro meses. Esta ola de ventas liderada por inversores institucionales golpeó duramente a los sectores tecnológico y financiero, que estaban sobrecalentados recientemente, con una salida neta de acciones individuales que alcanzó casi 10 mil millones de dólares. Los fondos del mercado mostraron claramente características defensivas de "abandonar acciones por ETF" y "rotación sectorial".
(Contexto anterior: Microsoft invirtió 2.5 mil millones de dólares para crear «Frontier Company» y enviará 6.000 ingenieros a las oficinas de los clientes para que la IA realmente aterrice)
(Antecedentes: La industria de semiconductores de EE.UU. advierte al gobierno de Trump: No interfieras imprudentemente en el mercado de la memoria, empeorando la escasez de chips de IA)

Índice de este artículo

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• Los grandes inversores institucionales lideran la venta masiva, acciones individuales experimentan una ola de ventas de casi 10 mil millones de dólares
• Análisis de los flujos de fondos de acciones estadounidenses y la rotación sectorial en la primera semana de julio
• El comercio de IA se enfría, la rotación de fondos y la cobertura macroeconómica se convierten en el tema principal

Después de la loca remontada y la oleada de fondos del primer semestre, el mercado de valores estadounidense parece estar experimentando un período de enfriamiento brusco. Según el último informe de Bank of America (BofA) citando datos de EPFR Global, en la semana que terminó el 1 de julio de 2026, los fondos de acciones estadounidenses registraron una salida neta de 17.2 mil millones de dólares, la mayor hemorragia semanal desde marzo de este año.

La aparición de este dato es muy dramática. Porque apenas la semana anterior, algunos informes de mercado habían registrado una asombrosa entrada neta de aproximadamente 119 mil millones de dólares; ahora este retiro de 17.2 mil millones de dólares no solo pone fin de manera implacable a la racha de tres meses de entradas netas en los fondos de acciones estadounidenses, sino que también envía una fuerte señal de que el sentimiento de los inversores está experimentando un cambio significativo.

Los grandes inversores institucionales lideran la venta masiva, acciones individuales experimentan una ola de ventas de casi 10 mil millones de dólares

Al analizar la estructura de esta gran retirada de fondos, se puede descubrir que los «inversores institucionales» son los principales impulsores de las ventas. Los datos de clientes de BofA muestran que esta es la cuarta semana consecutiva en que los inversores institucionales se sitúan en el lado vendedor (ventas netas).

Lo más impactante es la venta precisa dirigida a las «acciones individuales». Esa semana, la salida neta de acciones individuales alcanzó entre 9.9 mil millones y 10 mil millones de dólares, marcando la «cuarta mayor escala de ventas semanal en la historia» desde que se tiene registro en 2008. En contraste, los inversores minoristas se convirtieron en compradores netos por primera vez después de seis semanas de ventas, y los fondos de cobertura también estuvieron en el lado comprador, lo que indica que las posiciones del mercado están experimentando un intenso intercambio.

Análisis de los flujos de fondos de acciones estadounidenses y la rotación sectorial en la primera semana de julio

| Indicador de observación | | --- | Sector en venta (Outflows) | Sector favorecido (Inflows) | | --- | --- | --- | | Preferencia del vehículo de inversión | Acciones individuales (ventas de casi 10 mil millones de dólares) | ETF pasivos (entrada neta de aproximadamente 4.2 mil millones de dólares) | | Rotación sectorial | Tecnología, Finanzas, Bienes de consumo básico: Las acciones tecnológicas enfrentan una presión histórica de retiro de fondos; los bienes de consumo básico experimentan una salida continua récord. | Acciones de pequeña capitalización y microcapitalización: Atraen una entrada récord de fondos ETF en contra de la tendencia, lo que indica que los fondos buscan un refugio de valoración baja. | | Movimiento de participantes | Inversores institucionales (ventas netas durante 4 semanas consecutivas) | Inversores minoristas (primera compra en 6 semanas), fondos de cobertura |

El comercio de IA se enfría, la rotación de fondos y la cobertura macroeconómica se convierten en el tema principal

Este informe de flujo de fondos refleja perfectamente el fenómeno de «enfriamiento del comercio de IA (AI/tech trade cooling)» que se debate recientemente en Wall Street. A finales de junio, a medida que las valoraciones de los gigantes tecnológicos (Megacaps) se llevaron a extremos, los fondos tecnológicos comenzaron a experimentar salidas de capital récord, lo que indica que el Dinero Inteligente (Smart Money) está realizando una toma de ganancias a gran escala. Los inversores ya no persiguen ciegamente las acciones de conceptos de IA sobrevaloradas, sino que rotan sus fondos hacia acciones de valor, acciones de pequeña capitalización e incluso mercados de valores no estadounidenses con valoraciones relativamente razonables (como algunos mercados emergentes).

Además, del comportamiento de clara preferencia por los ETF (entrada de aproximadamente 4.2 mil millones de dólares) y la venta de acciones individuales, se puede observar que el mercado tiende a utilizar herramientas de índices pasivos más seguros para diversificar el riesgo excesivamente concentrado de acciones individuales. De cara al futuro, Bank of America también señala especialmente que su «Indicador de Toro y Oso (Bull & Bear Indicator)» está aumentando, lo que suele ser una señal de cautela del mercado. Dado el camino incierto de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y las próximas pruebas de la temporada de resultados y los datos de empleo, es probable que el patrón de reestructuración del mercado de valores estadounidense continúe.