El ratio largo/corto institucional cae por debajo de 2, las posiciones cortas apalancadas se reducen a un mínimo de 52 semanas, el comercio de base se está retirando, esta combinación de señales merece un análisis detallado.

El mercado de futuros de Bitcoin en CME muestra un posicionamiento extremo: los activos netos largos de los gestores de activos caen a 800 millones de dólares, el nivel más bajo desde el lanzamiento del ETF al contado; la relación largo/corto institucional es de 1,97:1, con la confianza en su punto más bajo desde la aprobación de los ETF. Los fondos de cobertura reducen su posición corta neta en un 67,5%, mientras que los fondos apalancados la reducen al mínimo de 52 semanas, con cortos que caen a 3.530 millones de dólares. Crazzyblockk afirma que los fondos están deshaciendo operaciones de base, y que el capital apalancado se centra principalmente en el arbitraje de efectivo.