Brasil endurece la supervisión de criptomonedas con nuevas reglas de capital para los exchanges

Brasil ha aprobado nuevas normas prudenciales que exigirán a los proveedores de servicios de activos virtuales cumplir con estándares de capital, gestión de riesgos y divulgación a partir de 2027.

Resumen

• Brasil ha aprobado nuevas normas prudenciales que exigen a los proveedores de servicios cripto cumplir con estándares de capital, gestión de riesgos y divulgación a partir de 2027.
• Las empresas de activos virtuales se trasladarán al segmento regulatorio S4 de Brasil a mediados de 2028, mientras que las instituciones S5 más pequeñas ya no podrán ofrecer servicios cripto.
• Los nuevos requisitos amplían el marco regulatorio cripto en curso de Brasil, tras recientes auditorías de licencias y normas de cambio extranjero.

Según un informe de medios locales, el Banco Central de Brasil ha aprobado un nuevo conjunto de requisitos prudenciales para los proveedores de servicios de activos virtuales (SPSAV), acercándolos al marco regulatorio aplicado a los corredores y distribuidores de valores. Las normas fueron aprobadas el 1 de julio y entrarán en vigor el 1 de enero de 2027, como parte de la implementación en curso del marco legal de criptoactivos del país.

Una vez que las normas entren en vigor, las empresas que ofrezcan servicios de criptomonedas y otros activos virtuales deberán mantener reservas mínimas de capital, establecer políticas formales de gestión de riesgos y divulgar periódicamente información sobre su situación financiera y operativa. El Banco Central indicó que las medidas tienen como objetivo fortalecer el sistema financiero y reducir los riesgos para los clientes y el mercado.

El informe indicó que las empresas que brindan servicios de corretaje, custodia y transferencia de cripto ahora serán clasificadas como instituciones Tipo 3, junto con los grupos económicos que lideran. Según el Banco Central, la clasificación sigue el principio de que las actividades que conllevan riesgos similares deben estar sujetas a normas regulatorias similares.

Otra parte del marco introduce una transición gradual hacia la estructura de supervisión bancaria de Brasil. El informe señaló que todos los proveedores de servicios de activos virtuales serán ubicados en el Segmento 4 (S4) antes del 30 de junio de 2028, independientemente de su tamaño, lo que les dará tiempo adicional para cumplir con todos los requisitos prudenciales

Al mismo tiempo, las instituciones clasificadas en el Segmento 5 (S5), que sigue un régimen regulatorio simplificado para instituciones financieras más pequeñas, ya no podrán proporcionar servicios de activos virtuales porque el Banco Central considera que esas actividades son incompatibles con estándares de supervisión más ligeros.

Último paso en la supervisión cripto de Brasil

Los nuevos requisitos se suman a una serie de medidas regulatorias introducidas durante el último año. En noviembre de 2025, el Banco Central publicó las primeras normas operativas para los proveedores de servicios de activos virtuales, estableciendo estándares que cubren gobernanza, controles antilavado de dinero, participación en el mercado de cambios y requisitos operativos

A principios de este año, el Consejo Monetario Nacional de Brasil exigió que las plataformas cripto siguieran normas de confidencialidad comparables a las impuestas a las instituciones financieras tradicionales, incluido el cumplimiento de la Ley Complementaria 105 sobre secreto bancario.

El marco prudencial más reciente también sigue una norma de junio que exige a las empresas cripto que soliciten autorización o renovación de licencias presentar informes de auditoría independientes preparados por profesionales registrados ante el regulador de valores de Brasil

Como se informó anteriormente, las auditorías revisan los controles antilavado de dinero, los procedimientos de lucha contra la financiación del terrorismo, la segregación de activos de los clientes, la gestión de riesgos interna y los programas de cumplimiento de los empleados antes de tomar decisiones sobre licencias.

Los reguladores también han endurecido la supervisión en otras áreas durante 2026. En mayo, el Banco Central de Brasil prohibió a los proveedores regulados de cambio electrónico transfronterizo utilizar criptoactivos para liquidar pagos internacionales, aunque aún permite que los activos digitales sean negociados y transferidos fuera del sistema de pagos supervisado

Más recientemente, fiscales federales recordaron a los partidos políticos que las donaciones de criptomonedas siguen prohibidas en las campañas electorales porque las normas de financiamiento de campañas exigen que los donantes estén claramente identificados.