Samsung habla sobre cooperación, SK Hynix expande producción, Kioxia envía muestras de NAND, los mercados bursátiles de Japón y Corea responden al pánico por exceso de capacidad de cómputo con un rebote en V.

Las acciones tecnológicas de Japón y Corea del Sur experimentaron un fuerte rebote después de dos días consecutivos de fuertes ventas, y el sentimiento del mercado se vio impulsado por la liberación concentrada de múltiples noticias positivas del lado industrial. La lógica de negociación anterior en torno al "exceso de capacidad de cómputo de IA" experimentó un giro temporal.

El 3 de julio, el índice KOSPI de Corea del Sur cayó más del 3% en las primeras operaciones, pero luego se recuperó rápidamente hasta subir un 5%, activando el mecanismo de disyuntor para compras programáticas; el sector de semiconductores de Japón también subió significativamente, mostrando una tendencia de recuperación en forma de V profunda. En cuanto a las acciones individuales, Samsung Electronics y SK Hynix subieron más del 8%, y Kioxia subió más del 10% durante la sesión, impulsando una recuperación general del sector de semiconductores de Japón y Corea del Sur. Al cierre, el índice Nikkei 225 subió un 1,5%, el TOPIX subió un 1,2%; el índice compuesto de Seúl subió un 5,8%.

El catalizador directo del rebote provino de múltiples nuevos avances en la cadena industrial de IA. Según informes, la startup de IA Anthropic está negociando con Samsung Electronics una cooperación para chips de IA personalizados, lo que impulsó las expectativas del mercado sobre las perspectivas del negocio de fundición de Samsung. Al mismo tiempo, Samsung y SK Hynix continúan avanzando en sus planes de expansión de semiconductores de IA y anuncian nuevas rondas de inversión; Kioxia anunció que su décima generación de chips 3D NAND ha sido enviada a clientes de centros de datos de IA, enviando una señal de que la demanda sigue siendo fuerte.

Sin embargo, después de que la inversión en IA haya entrado en una nueva etapa que presta más atención a la tasa de retorno y la eficiencia del capital, la evaluación cautelosa del mercado sobre el equilibrio de oferta y demanda de la cadena industrial y el ritmo de expansión de la capacidad continúa, y las discrepancias relacionadas no se han eliminado fundamentalmente.

El catalizador de IA lidera el rebote, la cooperación estratégica de Samsung y las expectativas de rendimiento resonan

Este rebote del mercado provino primero del nuevo catalizador de la cadena industrial de IA.

Según informes, Anthropic está discutiendo con Samsung Electronics la cooperación para desarrollar chips de IA personalizados. Aunque la cooperación aún se encuentra en una etapa temprana, el mercado cree que esto significa que el negocio de fundición de Samsung Electronics tiene la oportunidad de participar aún más en el ecosistema de chips de IA.

El CEO de Fibonacci Asset Management Global, Jung In Yun, dijo que esta cooperación tiene una contribución limitada a las ganancias a corto plazo, pero tiene un significado estratégico positivo, ayuda a fortalecer la posición importante de Samsung en el campo de los chips de IA y también resalta aún más el papel de Asia en la cadena de suministro de semiconductores de IA.

Al mismo tiempo, el mercado también ha comenzado a negociar anticipadamente los resultados preliminares trimestrales que Samsung está a punto de publicar. Los analistas generalmente esperan que las ganancias de la compañía en el segundo trimestre continúen creciendo significativamente, y los inversores prestan más atención al juicio de la gerencia sobre la continuidad de la demanda de almacenamiento de IA.

Los líderes coreanos continúan expandiendo la capacidad, tratando de responder a las preocupaciones del mercado sobre la demanda de IA

En marcado contraste con las preocupaciones anteriores del mercado de capitales, las empresas de semiconductores coreanas continúan expandiendo sus inversiones.

El 2 de julio, Samsung Electronics y SK Hynix anunciaron nuevamente nuevos planes de construcción de fábricas. Según información pública, Samsung planea invertir aproximadamente 140 billones de wones en la región de Chungcheong de Corea del Sur, cubriendo múltiples áreas como fábricas de obleas HBM, empaquetado de alto rendimiento, OLED y baterías de próxima generación; SK Hynix planea invertir aproximadamente 100 billones de wones, centrándose en NAND y empaquetado avanzado.

Al mismo tiempo, el gobierno coreano anunció que promoverá que las empresas inviertan más de 312 billones de wones en la región sureste, centrándose en el desarrollo de semiconductores, IA y la industria aeroespacial. Entre ellas, empresas como SK Group, Samsung, Hanwha y Hyundai Motor participarán en las inversiones relacionadas.

Desde la perspectiva del rendimiento del mercado de capitales coreano, aunque el mercado experimenta fluctuaciones a corto plazo, las empresas líderes en chips de memoria coreanas aún optan por continuar invirtiendo para estabilizar las expectativas del mercado sobre el crecimiento a largo plazo de la IA.

Los expertos de la industria también creen que el alquiler anterior de parte de la capacidad de cómputo inactiva por parte de Meta debería entenderse más como una optimización de recursos, no como un punto de inflexión en la demanda de infraestructura de IA. A medida que las empresas de IA presten más atención al control de costos en el futuro, la tendencia de los chips de desarrollo propio puede fortalecerse aún más.

Samsung impulsa el aumento de precios de DRAM, los acuerdos a largo plazo fortalecen las expectativas de ganancias

Además de las expectativas de demanda, los precios también se han convertido en el foco de atención del mercado.

Según informes de ZDNet de Corea del Sur, Samsung Electronics está negociando con los clientes el precio de DRAM para el tercer trimestre, con el objetivo de aumentar el precio de venta promedio de DRAM general en hasta un 20% en comparación con el segundo trimestre, y el aumento de precio de los productos LPDDR para servidores y dispositivos móviles también podría superar el 20%.

Los expertos de la industria dicen que la construcción continua de infraestructura de IA mantiene la demanda de DRAM de servidores, memoria de alto ancho de banda (HBM) y LPDDR aún ajustada, y la presión de la oferta es difícil de aliviar significativamente a corto plazo.

Vale la pena señalar que los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) se están convirtiendo en un soporte importante para la rentabilidad estable de la industria.

Micron reveló anteriormente que la compañía ha firmado 16 acuerdos de suministro a largo plazo con los clientes. Este tipo de acuerdos no solo aseguran las cantidades de compra, sino que también establecen un límite de precio mínimo, lo que ayuda a reducir el riesgo de una caída significativa de los precios en el futuro. Los expertos de la industria creen que, con el aumento de la proporción de acuerdos a largo plazo, es menos probable que el mercado de DRAM experimente una caída significativa el próximo año.

Sin embargo, algunos expertos de la industria también señalaron que la actitud de Samsung en las negociaciones de precios es bastante dura, y queda por ver si los clientes pueden aceptar completamente el plan de aumento de precios.

Kioxia lanza nueva generación de NAND, apostando por la demanda de centros de datos de IA

El fabricante de almacenamiento japonés Kioxia eligió responder a las dudas del mercado con nuevos productos.

La compañía anunció que la décima generación de BiCS FLASH 3D NAND ha comenzado a enviarse a clientes de centros de datos de IA, y planea iniciar la producción en masa en 2027. El nuevo producto utiliza una arquitectura de apilamiento de 332 capas y la tecnología CBA desarrollada internamente, con una densidad de almacenamiento aproximadamente un 60% mayor que la generación anterior y una velocidad de interfaz de 4.8 Gbps.

Según informes, Kioxia cree que, en comparación con los diseños de más de 400 capas, la arquitectura de 332 capas logra un mejor equilibrio entre costo, consumo de energía y confiabilidad.

El CEO de la compañía, Hiroo Ota, dijo que la compañía no ha visto señales de debilitamiento de la demanda de los centros de datos, continuará respondiendo activamente al crecimiento del mercado y no descarta aumentar aún más el gasto de capital. Él cree que, con el desarrollo de aplicaciones de agentes de IA y robótica, el mercado de memoria flash aún tiene un gran espacio de crecimiento.

Sin embargo, la competencia en el mercado también se está intensificando.

Según el cálculo del analista de Omdia, Akira Minamikawa, en 2025, Samsung Electronics tendrá aproximadamente un 40% de participación en el mercado de NAND para centros de datos, SK Hynix alrededor del 30% y Kioxia alrededor del 10%. La capacidad de venta integral de los fabricantes coreanos, basada en productos HBM, sigue siendo una importante presión competitiva que Kioxia debe enfrentar.

Al mismo tiempo, SK Hynix planea invertir en la construcción de nuevas instalaciones de producción de NAND, y Samsung también está planeando nuevas líneas de producción de NAND. La expansión simultánea de los tres principales fabricantes significa que el mercado continuará prestando atención a la relación entre oferta y demanda y la tendencia de los precios en el futuro.

El mercado comienza a reevaluar la tasa de retorno de la inversión en IA

Aunque este rebote alivió el pánico del mercado, los expertos de la industria generalmente creen que la lógica de inversión de la industria de la IA está cambiando.

Los analistas dicen que la industria está pasando de la "compra sin límites de chips de IA" a prestar más atención a la tasa de retorno de la inversión. En el futuro, los proveedores de servicios en la nube comprarán productos como chips de memoria de manera más refinada, y la inversión en infraestructura de IA entrará en una nueva etapa priorizando la eficiencia.

Después de experimentar una fuerte volatilidad esta semana, si la cadena industrial de IA puede mantener expectativas de alto crecimiento en el futuro seguirá siendo la variable central de atención del mercado.

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        El mercado tiene riesgos, la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión personal, ni tiene en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades especiales de usuarios individuales. Los usuarios deben considerar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones de este artículo se ajustan a sus circunstancias específicas. Invertir en consecuencia, la responsabilidad recae en el inversor.