Asia - 3 Jul 26

Tras el fuerte cierre, todas las miradas estaban puestas en KR y el mercado japonés que comenzó a operar poco después. Aunque tanto $SKHYNIX como $285A tuvieron un vómito inicial - $285A llegó al nivel de 65k que señalé como soporte fuerte en mi nota de ayer, ambos nombres de memoria ahora están cotizando mucho más arriba, realizando un rebote de casi el 20% desde el mínimo hasta el máximo.
Esta acción del precio es extremadamente fuerte por varias razones: primero, hay muchas personas que estaban muy preocupadas por el apalancamiento en el mercado de KR. Sin embargo, este episodio probablemente indica que gran parte del apalancamiento ya ha sido eliminado.
Para $SKHYNIX, tenemos el catalizador de la cotización del ADR próximamente, veo esto como un evento fuerte para operar donde podría incluso superar nuevamente los máximos históricos.
FLUJOS
En cuanto a la acción del precio en EE. UU., tuvimos un vómito de 4 sigma en el momentum. El fuerte cierre también demuestra que la mayoría de los fondos/pods que necesitaban ser liquidados ya han sido eliminados. Los mercados tienden a revertir a la media e incluso pequeñas ofertas pueden enviar el precio de equilibrio de compensación de vuelta al alza bastante rápido.
Lo que queda es un mapa de posicionamiento casi prístino. Recuerden que en medio de esta venta masiva de momentum, el SPX y el NDX en sí mismos fueron relativamente fuertes, sostenidos por los hiperescaladores y el rendimiento de $AAPL. Puramente desde una perspectiva de índice, si los nombres de momentum experimentan incluso un rebote de gato muerto, esto lanzará al SPX y al NDX a máximos históricos.
Lea eso de nuevo.
CAPEX
Durante la noche, Semianalysis también publicó un artículo diciendo que creen que $META de hecho acelerará el capex - esto es lo mismo que mi primera lectura sobre el asunto. Entrando a finales de julio, tenemos los informes de los hiperescaladores. Alexandr Wang también ha salido a decir que tienen "grandes mejoras en capacidades de codificación y agente para ser más competitivos con otros modelos líderes".
Al tener esta venta masiva desencadenada por temores de que los hiperescaladores reduzcan el capex (lo que, como cualquiera que haya hecho la debida diligencia notará, es un mercado que está HAMBRIENTO de cómputo), permite que los nombres de semiconductores/momentum superen masivamente y superen nuevamente los ATHs a medida que los hiperescaladores anuncian... y aumentan su cadencia de capex.
Publicaré algunos artículos de formato más largo durante el fin de semana, con algunos puntos de datos. Estos son los puntos de datos que informan mi tesis - son la razón por la que no temo las ventas masivas. En cambio, las acojo como una oportunidad para aumentar mi posicionamiento desde una base más baja. Claro, también puedo tomar algunos golpes en MtM, pero mientras me posicione correctamente, estoy enfrentando un campo de batalla con mis oponentes (pods de momentum) eliminados.
RESUMEN
Tuvimos una acción del precio extremadamente fuerte en Corea, pronostico que esta venta masiva de momentum ha terminado y que nombres selectivos se revalorizarán rápidamente hacia los ATHs.
En memoria me gustan $SKHYNIX por el catalizador de la cotización del ADR, $SNDK , $285A.
En neoclouds, me gustan $NBIS (el nombre estructuralmente más fuerte en los neos), $SHAZ (al cierre del viernes estaba por debajo del precio de Leopold), $CRWV (la marea creciente levanta todos los barcos).
En pooling de memoria, sigo prefiriendo $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL
. Nuevamente, para mis nuevos seguidores - recomiendo encarecidamente a todos que hagan su propia debida diligencia. No sigan ciegamente lo que la gente y yo decimos. Incluso si tenemos razón, los mercados pueden poner a prueba la tesis. La convicción prestada no es convicción.