Recomendación de acciones estadounidenses de hoy | #Micron: Trump lo menciona, los informes financieros son la clave

Trump ha elogiado a Micron repetidamente, porque la empresa destinó 250 millones de dólares para apoyar Trump Accounts, cubriendo a los hijos de los empleados y la comunidad donde se encuentra Micron. Esto agrega una capa de entusiasmo político por la fabricación en EE. UU. y los chips nacionales, pero este dinero es una inversión corporativa y no tiene nada que ver con cuánto gana vendiendo chips.
Lo que realmente sostiene a MU son los informes financieros: ingresos del tercer trimestre de 41,46 mil millones de dólares, un aumento interanual del 346%, margen bruto ajustado del 84,9%; la guía del cuarto trimestre aumenta a 50 mil millones de dólares, con un margen bruto de aproximadamente el 86%. Los servidores de IA compiten por HBM y DRAM de alta gama, y lo que Micron tiene ahora es capacidad escasa y poder de fijación de precios.
Esta empresa también está cambiando. Antes fabricaba memorias y las ganancias fluctuaban enormemente con los precios; ahora los clientes firman acuerdos a largo plazo con anticipación, fijando cantidades y precios, lo que hace que los ingresos sean más predecibles que antes. HBM4 ya se envía en masa, y se espera que HBM4E entre en producción en masa en 2027. La tecnología y los pedidos avanzan.
Los riesgos también están a la vista. La subida de precios de las memorias no durará para siempre. Micron continuará expandiendo la producción significativamente en el año fiscal 2027. Una vez que Samsung y SK Hynix alcancen la oferta, el margen bruto podría caer. El precio de las acciones se ha más que duplicado en seis meses, y el mercado ya ha descontado muchas buenas noticias por adelantado.
Mi opinión: vale la pena seguir a Micron a largo plazo, pero no persigas después de que los informes financieros suban fuerte. Las publicaciones de Trump pueden generar tráfico, pero lo que finalmente determina el precio de las acciones son los envíos de HBM, los precios de las memorias y el cumplimiento de los acuerdos a largo plazo.