La diosa de las acciones Cathie Wood: El informe de empleo de junio solo es datos distorsionados, el riesgo de inflación inmediata es inferior al 2%.

ARK Invest, cofundadora Cathie Wood cree que la señal de recesión en el informe de nóminas no agrícolas de junio proviene de datos económicos distorsionados; los datos de inflación en tiempo real muestran que los precios en EE. UU. solo aumentaron un 1.75%.
(Preámbulo: ¡Las nóminas no agrícolas de EE. UU. en junio aumentaron solo 57,000, muy por debajo de las expectativas! El valor anterior se redujo en 74,000, y las expectativas de aumento de tasas de la Fed se desploman)
(Complemento de antecedentes: La diosa de las acciones Cathie Wood aprovechó la caída de junio para "comprar en la baja" 75 millones de dólares en acciones de criptomonedas, sin miedo a la caída del 40% de Circle)

Índice de este artículo

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• Datos de nóminas no agrícolas: en junio se agregaron 57,000 personas, menos de la mitad de lo esperado
• Cinco puntos clave de la reforma de Warsh: usar datos privados para verificar de forma cruzada las estadísticas gubernamentales
• Datos en tiempo real de Trueflation: inflación solo del 1.75%, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podrían seguir bajando
• Lecciones para los inversores de Taiwán

La diosa de las acciones Cathie Wood, al frente de ARK Invest, cofundadora Cathie Wood, dijo en el programa mensual "In The Know" del 3 de julio que el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de junio está lleno de señales de recesión, pero cree que el problema no está en la economía en sí, sino en el cálculo de los datos económicos.

Datos de nóminas no agrícolas: en junio se agregaron 57,000 personas, menos de la mitad de lo esperado

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. el 2 de julio mostraron que el empleo no agrícola en junio aumentó solo en 57,000 puestos, aproximadamente la mitad de los 115,000 esperados por el mercado. Los datos de abril y mayo también se revisaron a la baja en 74,000. Al mismo tiempo, el empleo familiar disminuyó en aproximadamente 500,000 personas y la tasa de desempleo cayó al 4.2%.

Wood señaló: "Si solo miras este informe de empleo, pensarías que EE. UU. ya ha entrado en recesión". Pero enfatizó que el problema real no es la economía estadounidense, sino que las estadísticas utilizadas para medir la economía pueden tener sesgos.

Cinco puntos clave de la reforma de Warsh: usar datos privados para verificar de forma cruzada las estadísticas gubernamentales

Wood presentó en el programa los cinco puntos clave de trabajo propuestos por el presidente de la Fed, Kevin Warsh, entre los cuales varios relacionados con la calidad de los datos son particularmente cruciales:

• Reducir el ruido del mercado causado por las frecuentes declaraciones públicas de los funcionarios de la Fed
• Utilizar datos de instituciones privadas para verificar de forma cruzada las estadísticas gubernamentales que pueden tener sesgos
• Impulsar a la Fed a mejorar la transparencia de sus políticas y la eficiencia en la toma de decisiones

Estos cinco grupos de trabajo partirán de "primeros principios" para examinar la forma de comunicación de la Fed, las fuentes de datos, la observación de la inflación, el impacto de la IA en la economía y la reducción del balance de 67 billones de dólares. Según informó CNBC, es la primera vez en los últimos años que un presidente de la Fed lleva a cabo una revisión de políticas tan exhaustiva.

Datos en tiempo real de Trueflation: inflación solo del 1.75%, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podrían seguir bajando

Wood también citó datos de la plataforma de datos de inflación en tiempo real Trueflation, señalando que la tasa de inflación general actual de EE. UU. es solo del 1.75%, menos de la mitad del 4.2% del IPC oficial.

"Esto significa que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años podría seguir bajando", dijo Wood. "El comportamiento actual de la curva de rendimiento es muy similar al de la Revolución Industrial, lo que refleja que el mercado está detectando de antemano el riesgo de deflación".

Trueflation utiliza datos de precios en tiempo real de más de 400,000 productos para calcular la inflación. En comparación con la encuesta mensual de muestreo del IPC oficial, sus datos se actualizan con mayor frecuencia y cubren un área más amplia. Actualmente, el tablero en tiempo real de Trueflation muestra que la tasa de inflación ha estado por debajo del objetivo del 2% durante varios meses consecutivos.

Lecciones para los inversores de Taiwán

Si la inflación es realmente menor que los datos oficiales, la base para las decisiones de tasas de la Fed también podría necesitar ajustes. Los inversores de Taiwán pueden prestar atención a los siguientes puntos:

• Caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.: Si el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años continúa bajando, apoyará el tipo de cambio del dólar taiwanés, y el NTD podría apreciarse aún más
• Expectativas de deflación: La analogía de la "Revolución Industrial" mencionada por Wood apunta a la reducción de costos impulsada por la tecnología: la inversión en IA impulsa la productividad y los precios naturalmente bajan
• Vínculo con las criptomonedas: ARK Invest compró el mismo día casi 18 millones de dólares en acciones de Circle, lo que muestra que Wood mantiene una asignación activa a los activos relacionados con criptomonedas

En general, el punto central de Wood se puede resumir en: no mires solo un dato único, usa la verificación cruzada multidimensional, lo que coincide con la dirección de la reforma de la Fed de Warsh.