#AI股抛售延续，半导体指数两日累跌11%

Esta ronda de corrección profunda de las acciones de IA, en apariencia es una corrección, pero el detonante real es que Meta va a usar su propia capacidad de cómputo para sí mismo y alquilarla externamente. Los clientes se convierten directamente en competidores, y el poder de fijación de precios de los fabricantes de cómputo y almacenamiento de terceros se ve sacudido. No es un problema de demanda, sino que la cadena de distribución de beneficios está siendo reconfigurada por los gigantes.

Creo que esto no es solo un impacto emocional a corto plazo, sino una reestructuración estructural de la distribución de beneficios en la cadena industrial de la IA. Antes todos contaban historias juntos y aumentaban las valoraciones juntos, ahora los gigantes se bajan al campo a comer carne, y los días de los jugadores pequeños y medianos y las acciones conceptuales serán cada vez más difíciles. Solo los proyectos con barreras reales, como la autoconstrucción de capacidad de cómputo y la implementación de aplicaciones, tienen posibilidades de sobrevivir.

El impacto en el mundo de las criptomonedas es un arma de doble filo. Las monedas conceptuales de IA probablemente seguirán bajo presión a corto plazo, con una reducción de valoración más severa. Pero a largo plazo, los proyectos que realmente puedan obtener capacidad de cómputo real o implementar aplicaciones podrían beneficiarse en la reorganización.

El viejo inversor recuerda a todos: ya no persigan conceptos puros, los fundamentos y la capacidad real de implementación son los indicadores clave; de lo contrario, serán la próxima ola de los que serán cosechados.