Comprararía más de esta acción de crecimiento antes de que el mercado se dé cuenta de lo que le falta.

La capitalización de mercado de Tesla (TSLA 3.04%) actualmente ronda los $1.2 billones. En los últimos tres años, las acciones han subido más de un 50%.

Sin embargo, lo que muchos inversores quizás no se dan cuenta es que las ventas de automóviles de Tesla en realidad están disminuyendo. El año pasado, las ventas de automóviles de Tesla cayeron un 8%. En 2024, las ventas de automóviles bajaron alrededor de un 1%.

El negocio principal de fabricación de automóviles de Tesla no está colapsando de ninguna manera. Pero plantea la pregunta: ¿Por qué las acciones están tan bien a pesar de la disminución de las ventas en su segmento de negocio más grande?

La respuesta a esta pregunta es sin duda la inteligencia artificial. La conducción autónoma es cada vez más posible gracias a los rápidos avances en IA. Esto permite a Tesla apuntar a nuevas oportunidades de crecimiento con tasas de crecimiento más altas y márgenes superiores a las ventas de automóviles convencionales. Algunos expertos creen que el mercado de los robotaxis, por ejemplo, se convertirá en una industria de $10 billones a nivel mundial a largo plazo.

"Creemos que la oportunidad total de taxis autónomos en todo el mundo será de $8 a $10 billones, partiendo de casi nada", predice Cathie Wood, directora ejecutiva de Ark Invest, una importante accionista de Tesla. "Así de rápido la IA va a hacer que estas cosas sucedan".

El giro de Tesla de fabricante de automóviles a empresa de IA ya ha sido recompensado ampliamente por el mercado. Pero una acción de vehículos eléctricos no está recibiendo la misma prima a pesar de su nuevo enfoque en la IA. Los inversores de crecimiento podrían estar obteniendo una ganga.

Fuente de la imagen: Rivian.

Este competidor de Tesla parece demasiado barato

La capitalización de mercado de Rivian (RIVN +13.15%) de $19 mil millones palidece en comparación con la valoración de $1.2 billones de Tesla. Pero en muchos sentidos, las empresas están siguiendo el mismo camino de crecimiento.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Cambio de hoy

(13.15%) $2.26

Precio actual

$19.44

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$22B

Rango del día

$17.82 - $19.61

Rango de 52 semanas

$11.57 - $22.69

Volumen

914.3K

Vol promedio

29.6M

Margen bruto

-441.39%

Tanto Tesla como Rivian son, por supuesto, fabricantes de vehículos eléctricos. Y tras el lanzamiento del modelo R2 de Rivian, ambas empresas ahora producen al menos un vehículo con un precio inicial inferior a $50,000.

Ambas empresas también están apostando todo por la IA.

"Creemos que [Tesla] pondrá en marcha agresivamente capacidad para permitir ciclos de aprendizaje impulsados por IA en el diseño de productos, procesos de fabricación e integración de software en los productos", explica Colin Rusch, analista de Oppenheimer. Así que no solo son los robotaxis autónomos lo que la IA hará posible para Tesla.

Rivian, por su parte, anunció un importante cambio estratégico el pasado diciembre, que hará que la empresa aumente significativamente sus inversiones en IA, hasta el punto de que Rivian ya no espera ser rentable en 2027. "Creemos que la autonomía será un diferenciador fundamental clave a largo plazo para nuestro negocio", enfatizó Claire McDonough, directora financiera de Rivian, en febrero.

Tesla disfruta de muchas ventajas de las que Rivian carece. Tiene reconocimiento de marca, un CEO influyente en Elon Musk y una ventaja de capital considerable. Pero el precio de las acciones de Rivian refleja esas desventajas más de lo que debería. Las acciones se negocian a solo 3.3 veces las ventas, frente a las 13.8 veces las ventas de Tesla. Además, los expertos esperan que Rivian aumente sus ventas un 31% este año, con otro crecimiento del 64% esperado en 2027. Mientras tanto, se proyecta que las ventas de Tesla crezcan solo un 8% este año, con un crecimiento del 16% esperado en 2027.

Para ser justos, también hay diferencias en el enfoque de cada empresa hacia la IA y la autonomía. Tesla ya ha establecido su propio servicio de robotaxi en varias áreas metropolitanas de Texas. Musk ha insinuado una expansión rápida, pero algunos informes sugieren que la flota de robotaxis de Tesla en realidad se está reduciendo. Rivian, por su parte, se ha posicionado como proveedor de robotaxis frente a un competidor directo. A principios de este año, acordó vender hasta 50,000 SUV R2 a Uber Technologies en un acuerdo de $1.25 mil millones. Se espera que Uber use los vehículos para su propia flota de robotaxis.

Anteriormente especulé que a medida que el mercado de robotaxis se calienta, más operadores de robotaxis buscarán acuerdos de suministro con Rivian. Esto se debe a que muchos competidores de robotaxis, aunque respaldados por presupuestos de grandes tecnológicas, no producen sus propios vehículos. Por lo tanto, estos operadores necesitan obtener vehículos de proveedores externos para crecer.

No está claro cuándo el mercado se dará cuenta del potencial de Rivian. Puede tomar algunos años para que el crecimiento subyacente real impulse la valoración actualmente baja de la acción. Pero para los inversores pacientes, pocas acciones de crecimiento se ven tan atractivas como Rivian en este momento.