Predicción: Nike será expulsada del Promedio Industrial Dow Jones dentro de 12 meses y reemplazada por uno de los 2 gigantes orientados al consumidor.

El cambio está en el aire — y no tiene nada que ver con el clima. A principios de esta semana, S&P Dow Jones Indices supervisó la eliminación del gigante de las telecomunicaciones Verizon Communications del icónico Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.03%) y la incorporación de la matriz de Google, Alphabet. Marcó la 54.ª vez desde la creación del Dow en mayo de 1896 que se agregó o eliminó una empresa.

Pero S&P Dow Jones Indices no ha terminado. En los próximos 12 meses, el minorista de marca Nike (NKE +5.05%) debería ser expulsado, con uno de dos gigantes orientados al consumidor — Tesla (TSLA +1.20%) o Airbnb (ABNB +2.89%) — como reemplazos lógicos.

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El tiempo se acaba para Nike

Podría decirse que el mayor problema para la permanencia de Nike como componente del Dow es el precio de sus acciones. A diferencia del S&P 500 y el Nasdaq Composite, que son índices ponderados por capitalización de mercado, el Dow Jones Industrial Average es un índice ponderado por precio de acción. Cuanto mayor sea el precio de las acciones de una empresa, más influencia tendrá dentro del Dow.

Según las operaciones fuera de horario tras la publicación de los resultados operativos del cuarto trimestre fiscal de Nike el 30 de junio, sus acciones han caído por debajo de los $40. Solo tres componentes del Dow tienen precios de acciones por debajo de $113, y Nike es, con diferencia, la más baja del grupo. Tiene una influencia mínima dentro del Dow.

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NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(5.05%) $2.08

Precio actual

$43.13

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$64B

Rango del día

$40.11 - $43.16

Rango de 52 semanas

$40.00 - $80.17

Volumen

1.6K

Vol. promedio

25M

Margen bruto

44.06%

Rendimiento por dividendo

3.79%

El rendimiento operativo de Nike tampoco le hace ningún favor. La persistente debilidad de las ventas en China, impulsada por una competencia cada vez más intensa, ha afectado las ventas, mientras que el giro inicial de Nike hacia las ventas directas al consumidor ha tensado su relación con los mayoristas.

Aunque Nike tiene el atractivo de marca para enderezar el barco, probablemente estemos ante un cambio de rumbo que durará varios años. Esto simplemente no es suficiente para una empresa cuyas acciones han subido solo un 21% en casi 13 años como componente del Dow.

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Espere que Tesla o Airbnb reciban la llamada

El comité que agrega y elimina acciones del Dow tiene como objetivo tener 30 componentes multinacionales que representen la economía estadounidense. Si bien eliminar a Nike no requeriría reemplazarla con otro minorista, es muy probable que el comité se ciña a un negocio impulsado por el consumidor.

Tesla ofrece varios beneficios al Dow. Su segmento líder de vehículos eléctricos proporciona una conexión directa con los hábitos de gasto de los consumidores. No olvide que General Motors fue un componente del Dow hasta junio de 2009.

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NASDAQ: TSLA

Tesla

Cambio de hoy

(1.20%) $5.06

Precio actual

$425.66

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$1.6T

Rango del día

$418.20 - $432.84

Rango de 52 semanas

$288.77 - $498.83

Volumen

79.5K

Vol. promedio

55.7M

Margen bruto

19.07%

Además, la empresa de Elon Musk valorada en un billón de dólares reforzaría la exposición del Dow al sector energético, que actualmente se limita a Chevron. Las crecientes operaciones de generación y almacenamiento de energía de Tesla pueden agregar una exposición similar a la de los servicios públicos para un índice que no tiene ninguna.

Mientras tanto, Airbnb le daría al Dow un vínculo directo con una industria de viajes y turismo estimada en $11.6 billones. Aunque Walt Disney ofrece algunas conexiones con la industria de viajes a través de sus parques temáticos y cruceros, la plataforma de viajes y alojamiento de Airbnb proporciona una visión integral del gasto discrecional de los consumidores.

Lo más importante es que Tesla y Airbnb tendrían una influencia significativa dentro del Dow dados sus altos precios de acciones de $420.60 (Tesla) y $143.10 (Airbnb), al cierre de la campana del 30 de junio. Tampoco perjudica que las respectivas acciones de Tesla y Airbnb hayan superado con creces a Nike en los últimos años y ofrezcan al Dow el potencial de una revalorización a largo plazo.