兴业证券:Los informes sobre Meta que alquilan y venden capacidad informática no deben interpretarse con excesivo pesimismo como un exceso de oferta.

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Noticias de Mars Finance: el miércoles, la noticia de que Meta planea vender el excedente de capacidad informática de IA provocó una fuerte corrección en el hardware de IA global y las acciones tecnológicas de alto nivel. Industrial Securities cree que no se debe interpretar excesivamente pesimista la noticia de que Meta alquila o vende capacidad informática como un exceso de capacidad informática / una desaceleración general del Capex, porque (1) no es una noticia completamente nueva, ya hubo informes relacionados en mayo de este año; (2) Meta es un caso especial entre los hyperscalers, su negocio principalmente B2C hace que su capacidad de monetización de IA dependa principalmente de la publicidad, y su exploración de negocios en la nube puede mejorar el retorno para los accionistas y el flujo de caja; (3) Meta todavía tiene déficit de capacidad informática, esta semana se informó que Google restringe su acceso y Meta firmó un acuerdo con Crusoe; (4) la demanda de hardware proviene de la inferencia, no de la inflación del lado del entrenamiento. (Cailianshe)
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