¿Podría Lam Research ser la próxima empresa de un billón de dólares?

Recientemente, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, predijo que el fabricante de chips Marvell Technology sería la próxima empresa de un billón de dólares, y hay otras acciones de semiconductores conocidas como Advanced Micro Devices e Intel que se están acercando a ese hito.

Sin embargo, la próxima empresa de un billón de dólares podría ser en realidad un actor de inteligencia artificial (IA) que la mayoría de la gente desconoce. Lam Research (LRCX 9.76%) está profundamente arraigada en la infraestructura de IA y tiene un camino sólido hacia el crecimiento a largo plazo. Y su capitalización de mercado se ha más que duplicado en lo que va del año para superar los $500 mil millones.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Lo que hace Lam Research

Lam Research se especializa en equipos y servicios de fabricación de obleas para la industria de semiconductores. Fabricar chips de IA a escala sin defectos requiere una variedad de herramientas de fabricación de obleas de alta gama del tipo que Lam proporciona.

Tiene competidores, pero se ha establecido como uno de los líderes de la industria, contando entre sus clientes nombres destacados como **Samsung, **SK Hynix y Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Gracias al desarrollo de la IA, todas esas empresas están experimentando una demanda creciente de los semiconductores que producen sus fundiciones. Como resultado, están aumentando los gastos de capital para poner en marcha nueva capacidad de fabricación y beneficiarse de esta oportunidad generacional. Ese desarrollo de fundiciones se traducirá en un mayor crecimiento de ingresos para Lam.

Así como más inversores en los últimos años han llegado a entender que los chips de memoria son tan vitales para los centros de datos de IA como las unidades de procesamiento gráfico (GPU), más de ellos están empezando a reconocer que la fabricación de obleas es un paso clave en la fabricación de esos chips de memoria, GPU y otros tipos de semiconductores.

Expandir

NASDAQ: LRCX

Lam Research

Cambio de hoy

(-9.76%) $-42.28

Precio actual

$391.05

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$489B

Rango del día

$381.11 - $415.06

Rango 52 semanas

$90.94 - $438.50

Volumen

822.1K

Vol. promedio

10.7M

Margen bruto

49.98%

Rendimiento por dividendo

0.27%

Los fundamentos respaldan un impulso hacia $1 billón

Lam Research cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) de 81.8. Si bien esa valoración es casi tres veces el P/E promedio del S&P 500, el crecimiento subyacente de la empresa respalda esa valoración premium. Es probable que los inversores que puedan comprar y mantener la acción durante varios años estén contentos de entrar en los niveles actuales, especialmente según los resultados del primer trimestre de Lam.

Los ingresos aumentaron un 24% interanual en ese trimestre y subieron un 9% secuencialmente. Ese fuerte aumento vino acompañado de un margen de beneficio neto del 31.2%, frente al 28.2% del período anterior.

Son cifras sólidas para una acción de crecimiento, pero la parte emocionante es que su tasa de crecimiento de ingresos secuencial se proyecta que aumente. Este es un desarrollo importante. Cuando ocurrieron condiciones similares para otras empresas de hardware de IA como Micron y **Sandisk, **las acciones respondieron con grandes rallies.

La orientación del segundo trimestre implica $6.6 mil millones en ingresos en el punto medio, lo que significaría un crecimiento secuencial del 13%. Los resultados reales podrían ser aún mejores; en su primer trimestre fiscal, Lam Research superó la orientación que había proporcionado en el cuarto trimestre fiscal de 2025. La gerencia había dicho a los inversores que esperaran $5.7 mil millones en ingresos en el punto medio de la orientación. La empresa terminó reportando $5.84 mil millones.

Superar nuevamente el punto medio de la orientación situará los ingresos del tercer trimestre más cerca de los $7 mil millones. La cifra exacta de $7 mil millones, que es el extremo superior de la orientación, representaría una tasa de crecimiento secuencial del 20%. La empresa ha demostrado durante varios trimestres que puede aumentar los márgenes de beneficio mientras ofrece un mayor crecimiento. Esa configuración, junto con la posición de Lam Research en el bucle de infraestructura de IA, le da lo que necesita para alcanzar una capitalización de mercado de $1 billón.