La venta masiva de acciones de chips estadounidenses arrastra a los mercados asiáticos, las acciones coreanas activan el disyuntor, SK Hynix cae un 7%, el petróleo sigue cayendo y el oro se mantiene por encima de los 4000.

Los inversores preocupados por la sobrevaloración de las acciones de conceptos de inteligencia artificial (IA) provocaron una violenta liquidación en el sector de chips de Wall Street, y este pánico se extendió rápidamente a los mercados de Asia-Pacífico. Durante las operaciones de la mañana, los mercados de valores de Asia-Pacífico estuvieron generalmente bajo presión, siendo Corea del Sur la zona más afectada, activando el mecanismo de disyuntor. Al mismo tiempo, las señales moderadas de la Reserva Federal y la continua caída de los precios internacionales del petróleo están remodelando el apetito por el riesgo en los mercados globales.

La ola de ventas en los mercados de Asia-Pacífico se intensificó rápidamente durante la mañana. El índice compuesto de Seúl (KOSPI) abrió con una caída del 4,5% y pronto amplió su descenso intra diario a más del 6%, perforando el nivel de los 7.800 puntos. Debido a que los futuros del KOSPI 200 se desplomaron un 5%, la Bolsa de Corea activó el mecanismo de disyuntor, suspendiendo las operaciones programadas durante 5 minutos. Las acciones de chips de peso pesado lideraron las pérdidas del mercado, siguiendo la caída nocturna de las tecnológicas estadounidenses. SK Hynix se hundió un 7,6% al inicio, y Samsung Electronics cayó un 6,5%.

La caída no se limitó a Corea del Sur. El índice Nikkei 225 abrió con una baja del 0,6% y amplió su descenso intra diario al 2%. El índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 1% en general. El detonante directo de esta caída regional fue la turbulencia del mercado bursátil estadounidense durante la noche. El índice de acciones de semiconductores de Estados Unidos se desplomó un 6,3% el miércoles, y los futuros del S&P 500 continuaron cayendo un 0,2% durante la sesión asiática.

El giro estratégico de Meta durante la noche fue precisamente el detonante principal de la caída del mercado de valores estadounidense el miércoles. Meta planea vender su capacidad de computación excedente, rompiendo la creencia de que la "capacidad de computación es absolutamente escasa". Sus acciones se dispararon un 10% en un solo día, marcando el mejor rendimiento del año, mientras que el hardware de IA, como los chips, sufrió un duro golpe.

Mientras los mercados de valores están bajo presión, los fundamentos macroeconómicos muestran una moderación en los márgenes. El discurso más reciente del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, redujo significativamente las preocupaciones del mercado sobre un aumento de tasas a corto plazo. Al mismo tiempo, influenciado por los avances en las negociaciones de paz en Medio Oriente, el precio internacional del crudo retrocedió rápidamente, proporcionando apoyo para aliviar las presiones inflacionarias globales.

Meta cambia de rumbo y vende "capacidad de computación excedente", convirtiéndose en el detonante principal de la caída de las acciones de chips

Según informó Bloomberg, Meta está formando un nuevo negocio con planes de vender su capacidad de computación excedente a clientes externos para generar ingresos. Este giro estratégico rompe la creencia central del mercado de que la "capacidad de computación es absolutamente escasa", marcando un punto de inflexión en la tolerancia del mercado hacia el gasto de capital desmedido de los gigantes tecnológicos.

La noticia provocó una polarización extrema en el mercado secundario. Las acciones de Meta, que enviaron una señal de reducción de gastos, se dispararon un 10% en un solo día, registrando el mejor rendimiento del año. Mientras tanto, los beneficiarios tradicionales del hardware de IA, como los gigantes de semiconductores, los fabricantes de chips de memoria y los nuevos proveedores de servicios en la nube, sufrieron un duro golpe. Las acciones estrella como Nvidia y Micron experimentaron una fuerte liquidación, lo que provocó directamente el colapso total de las estrategias de impulso.

Las instituciones de Wall Street generalmente interpretan esto como un cambio narrativo importante en el ciclo de inversión en IA. Goldman Sachs advierte que la premisa central del mercado siempre ha sido la escasez de capacidad de computación. Una vez que aumente la oferta y los precios de alquiler bajen, la narrativa de escasez se revertirá directamente, y el sector del hardware será el primero en sentir el dolor. El enfoque de los fondos se está desplazando rápidamente de la mera construcción de infraestructura de hardware hacia la estabilidad del flujo de efectivo libre de las empresas y la tasa de utilización de la capacidad de computación. Los inversores están recompensando generosamente a los gigantes tecnológicos que demuestran disciplina financiera.

Las preocupaciones sobre la valoración de la IA están remodelando la lógica del mercado. Según informó Bloomberg, el mercado teme cada vez más que el aumento de las acciones impulsado por la IA se haya desvinculado de los fundamentos. Este sentimiento estalló de manera concentrada en Wall Street durante la noche, arrastrando directamente a las economías asiáticas altamente dependientes de las exportaciones de chips.

En cuanto a la inflación, el Banco de Corea señaló en su declaración más reciente de la mañana que la tasa de inflación del IPC en julio se moderará en comparación con junio.

Sin embargo, el banco advirtió al mismo tiempo que se espera que la inflación se mantenga alta durante algún tiempo. La reducción marginal de las presiones inflacionarias internas no pudo contrarrestar el impacto directo de la liquidación de acciones tecnológicas extranjeras en el mercado de capitales.

Warsh envía señales moderadas, se enfrían las expectativas de subida de tasas en julio

En medio de la turbulencia del mercado de valores, la trayectoria de la política de la Reserva Federal se ha convertido en un factor clave para estabilizar el sentimiento del mercado. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, declaró en el Foro Anual del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal, que las expectativas de inflación se han moderado en el último mes y que los riesgos de precios han disminuido en las últimas semanas. Al mismo tiempo, reiteró su determinación de devolver la tasa de inflación al objetivo del 2%.

Esta declaración fue interpretada por el mercado como una señal de que la Fed no tiene prisa por subir las tasas. Krishna Guha de Evercore comentó al respecto: "Al menos, sus comentarios no alimentan ninguna especulación sobre una subida de tasas en julio a corto plazo. En nuestra opinión, esto indica que el nuevo presidente de la Fed actualmente no ve razones para una subida inmediata de tasas, aunque se reserva todas las opciones para cada reunión".

La resiliencia de los datos económicos de Estados Unidos también proporcionó apoyo al mercado. La industria manufacturera de EE. UU. se expandió por sexto mes consecutivo en junio, y el fuerte aumento de los costos de insumos provocado por la guerra se ha moderado. Lideraron los sectores de impresión, equipos eléctricos y textiles, mientras que los productos de papel, muebles y productos de madera se contrajeron.

Eugenio Aleman, economista jefe de Raymond James, afirmó: "En general, el informe indica que el sector manufacturero sigue mostrando resiliencia y respalda nuestra opinión de que la economía estadounidense se está acelerando nuevamente, y se espera que el crecimiento económico de este año alcance aproximadamente el 2,4%".

Actualmente, la atención del mercado se ha centrado en el informe de empleo de EE. UU. del jueves. Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank and Wealth Management, señaló que, dado que Warsh prioriza la inflación, es poco probable que los datos de empleo no agrícola de junio "cambien por sí solos las expectativas de tasas". También agregó que se espera que la contratación relacionada con la Copa Mundial de la FIFA distorsione los datos.

Los precios internacionales del petróleo caen significativamente

La caída continua del mercado del crudo proporcionó cierto alivio a los mercados globales. El petróleo Brent bajó un 0,8% a 71 dólares por barril, marcando el nivel más bajo desde finales de febrero, cuando Estados Unidos e Israel atacaron Irán. El WTI también cayó un 1,1% a 67,80 dólares por barril. Trump comentó públicamente al respecto: "El precio del petróleo está cayendo rápidamente".

El principal impulso detrás de la caída de los precios del petróleo proviene de los avances positivos en la geopolítica de Medio Oriente. Según informó Bloomberg citando a un alto funcionario del gobierno estadounidense, los negociadores estadounidenses Steve Witkoff y Jared Kushner mantuvieron discusiones positivas en Catar, y las negociaciones técnicas con Irán están progresando. Las partes están tratando de convertir el acuerdo de paz temporal en un plan para poner fin permanentemente a la guerra.

La agencia oficial de noticias iraní (IRNA) citó al viceministro de Relaciones Exteriores, Kazem Gharibabadi, informando que Teherán ha establecido un grupo de trabajo para discutir la implementación del acuerdo actual y negociar un acuerdo de paz final, aunque aún no se ha celebrado ninguna reunión.

Mohit Kumar de Jefferies comentó al respecto: "Somos optimistas en términos geopolíticos. No es que creamos que se alcanzará un acuerdo integral; podría ser más bien un compromiso. Pero mientras el estrecho permanezca abierto y el petróleo siga fluyendo, es probable que el mercado se vuelva menos sensible a la geopolítica".

Además, el oro se mantiene por encima de los 4.000, subiendo ligeramente un 0,3%.

Los gigantes tecnológicos aceleran los ajustes estratégicos

En medio de los sacudones macroeconómicos y de la industria, los gigantes tecnológicos globales también están acelerando el reajuste de sus modelos de negocio.

La escasez global de chips de memoria ha obligado a Apple a aumentar los precios de toda su gama de productos. Mientras tanto, Meta está desarrollando un plan de negocio de infraestructura en la nube para vender el acceso a su capacidad de computación de IA y modelos. Esta medida lo coloca en competencia directa con líderes de la industria como Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud.

Además, Google fue multado con casi 2.000 millones de dólares por abusar de su poder en el mercado de servicios de comparación de compras, y tendrá que pagar a la división Pricerunner de Klarna Group Plc.

Declaración de riesgos y términos de exención de responsabilidad

        El mercado tiene riesgos, invertir con precaución. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión personal y no tiene en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades específicas de cada usuario. Los usuarios deben considerar si alguna opinión, punto de vista o conclusión en este artículo se ajusta a su situación particular. Cualquier inversión basada en esto es responsabilidad propia.