Subió un 1,000% en 2020, ¿Sigue siendo una compra la acción de Co-Diagnostics?

Co-Diagnostics (CODX +38.39%) podría ser la acción de crecimiento más fuerte del mercado en este momento, con ingresos en el tercer trimestre aumentando aproximadamente un 50,000%. Esta es una estadística un poco engañosa, ya que la empresa solo tenía $41,000 en ingresos en esta época el año pasado. No obstante, pasar de una base tan pequeña a $21 millones en ventas es realmente impresionante. Y aunque las empresas en modo de hipercrecimiento rara vez son rentables, Co-Diagnostics es una excepción. De hecho, la empresa reporta márgenes netos del 63% en lo que va de 2020.

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Así que tenemos una empresa con un increíble crecimiento de ingresos del 50,000% y márgenes de beneficio superiores a Visa. No es sorprendente que los inversores tempranos hayan disfrutado de un hermoso 11-bagger en lo que va de 2020. De hecho, podríamos preguntarnos por qué la acción no ha subido mucho más.

Co-Diagnostics tiene una relación precio-ventas inferior a 6, y un P/E forward también de 6. Eso es increíblemente barato para una empresa con un crecimiento de ventas vertiginoso. ¿Por qué el mercado de valores no está dispuesto a darle un múltiplo más alto a esta empresa de diagnóstico?

Co-Diagnostics tiene diagnósticos para múltiples enfermedades, incluyendo uno para la bacteria de la tuberculosis y otra prueba para el virus del Zika. Pero, por supuesto, en 2020 lo que impulsa todo el crecimiento de los ingresos son las pruebas de COVID-19.

El mercado de valores parece escéptico sobre cuánto del crecimiento de ingresos de la empresa es sostenible. ¿Qué sucede con el mercado de pruebas de COVID-19 si todos estamos vacunados contra este virus?

Las preguntas clave para los inversores son si las pruebas de COVID-19 comenzarán a disminuir y si Co-Diagnostics puede comercializar con éxito otros productos. Por ahora, me mantengo al margen.