2 Factores que arrastran a la baja las acciones de Axon Enterprise: ¿Deberías comprar en la caída?

Las acciones de Axon Enterprise (AXON +2.30%) han estado cayendo desde finales de 2025 y han bajado alrededor de un 30% en lo que va del año. Pero, ¿por qué esta acción de crecimiento ha caído en una recesión tan pronunciada?

Atribúyelo a dos factores. Primero, a principios de este año, Axon se vio afectada por la rotación general del mercado lejos del sector SaaS (software como servicio). Segundo, las preocupaciones sobre la valoración de la acción y el alto nivel de compensación basada en acciones de la empresa han pesado sobre las acciones.

Si analizamos ambos factores más de cerca, podremos determinar si comprar en la caída ahora o esperar con la esperanza de un punto de entrada aún más bajo es la mejor jugada.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Descartada junto con el agua sucia del SaaS

Aunque factores específicos de la empresa jugaron un papel en la caída de Axon a principios de 2026, las acciones de la empresa de tecnología para el cumplimiento de la ley claramente seguían un curso paralelo a la pendiente descendente del sector SaaS durante este período.

Expandir

NASDAQ: AXON

Axon Enterprise

Cambio del día

(2.30%) $12.88

Precio actual

$573.50

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$45B

Rango del día

$562.00 - $580.00

Rango 52 semanas

$339.01 - $885.91

Volumen

2.2K

Vol. promedio

1.2M

Margen bruto

59.32%

Como recordarás, las acciones de SaaS fueron golpeadas este invierno pasado debido a las preocupaciones de que los avances en la tecnología de inteligencia artificial (IA) llevarían a una espiral deflacionaria para los servicios de software basados en suscripción. ¿Por qué Axon se agruparía con estas acciones?

Los Tasers y las cámaras corporales pueden ser los productos más conocidos de Axon, pero la compañía también ofrece una variedad de hardware y software para agencias de cumplimiento de la ley. Muchos de los productos también se están integrando con IA. Por lo tanto, tiene sentido que, cuando surgieron los temores de la disrupción de la IA, algunos inversores tiraran a Axon junto con el agua sucia del SaaS.

Las acciones de SaaS en general han comenzado a recuperarse, pero Axon ha seguido teniendo dificultades.

2. Axon fue golpeada aún más por preocupaciones persistentes

A finales de febrero y principios de marzo, Axon experimentó un rebote de corta duración. Un informe de ganancias mejor de lo esperado y una guía mejor de lo esperado ayudaron a contrarrestar el impacto de la rotación del SaaS. Sin embargo, desde entonces, las acciones han vuelto a caer en una trayectoria descendente.

Si bien el informe de ganancias del trimestre pasado pudo haber aliviado las preocupaciones de los inversores de que el crecimiento de los ingresos de la empresa no se estaba traduciendo en crecimiento de las ganancias, otras preocupaciones clave persisten. El año pasado, sus gastos de compensación basada en acciones totalizaron $610.1 millones, un aumento de casi el 60% con respecto a 2024.

La compensación basada en acciones se mantendrá alta en 2026, y la gerencia pronostica que se ubicará en el rango de $590 millones a $620 millones. Pero más allá de eso, existen preocupaciones sobre la valoración de la acción.

Actualmente, Axon cotiza a aproximadamente 53 veces las ganancias futuras. Sí, hay muchas acciones de SaaS de rápido crecimiento con valoraciones igualmente elevadas. Incluso hay otra empresa de productos de defensa de rápido crecimiento, Kratos Defense & Security Solutions, que cotiza a casi 120 veces las ganancias futuras. Aún así, si las ganancias de Axon comienzan a decepcionar nuevamente, con los inversores ya preocupados por la valoración, las acciones podrían experimentar otra liquidación.

¿Comprar la caída o mirar y esperar?

Considerando el problema de la valoración, esperar al margen por ahora podría ser la mejor jugada para los inversores interesados. Los pronósticos pueden indicar que las ganancias de Axon aumentarán cuatro veces entre 2026 y 2028, pero eventos imprevistos como recortes presupuestarios gubernamentales o cambios de políticas podrían surgir de la nada y cambiar la narrativa.

A corto plazo, varios eventos, incluido el próximo informe de ganancias de Axon en mayo, podrían impulsar nuevas caídas en la acción. Si el mercado incorpora mayores niveles de incertidumbre en la acción, eso la llevaría a un punto de entrada más atractivo para una posición a largo plazo.