Olvídate de Apple: Por qué Microsoft es un valor mucho mejor hoy

Apple (AAPL +2.10%) sigue manteniendo su estatus como una de las tres empresas más valiosas del mundo (detrás de Nvidia y alternando regularmente el segundo y tercer lugar con Alphabet). Los inversores están prestando menos atención a Apple en la era de la IA, pero sigue siendo una buena opción en el último año, aunque no ha escapado de la reciente venta masiva de tecnología. Sin embargo, no estoy convencido de que toda esta subida esté impulsada por ganancias comerciales, y creo que hay valores mucho mejores disponibles.

Una de las gangas más grandes (si no la más grande) que puedo pensar en este momento es la cuarta empresa más grande del mundo: Microsoft (MSFT +3.40%). Si estás decidiendo entre las dos, creo que Microsoft ofrece un valor mucho mejor, y tengo algunas métricas para respaldarlo.

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La acción de Microsoft es barata en comparación con Apple y su propio promedio

Valorar una acción se puede hacer de muchas maneras. Dado dos negocios maduros que generan montañas de ganancias, la relación precio-beneficio (P/E) es una métrica de valoración comúnmente utilizada. Desde este punto de vista, Microsoft cotiza a una valoración baja en comparación con los niveles históricos y es aproximadamente un 50% más barata que Apple.

Datos de YCharts.

Eso es una gran diferencia entre las dos, pero no es la única forma en que se valoran estas empresas. A los inversores también les gusta tener en cuenta el crecimiento en sus valoraciones, por lo que también utilizan la relación P/E adelantada para hacerse una idea de hacia dónde se dirige la acción. Tanto Apple como Microsoft operan con años fiscales no tradicionales; el de Microsoft termina a finales de junio, y el de Apple se completa en septiembre. Dado que nos acercamos al final de ambos años fiscales, usaré las proyecciones del año fiscal 2027 para cada una.

Datos de YCharts.

La misma brecha existe en la valoración de ganancias adelantadas que en la valoración de ganancias pasadas, lo que sugiere que sus tasas de crecimiento futuras probablemente sean similares. Entonces, si ese es el caso, ¿por qué querrías poseer acciones de Apple en lugar de las de Microsoft? Bueno, algunas buenas razones serían el miedo a que Microsoft gaste demasiado en IA, que la IA reemplace algunas de las aplicaciones de software emblemáticas de Microsoft, o la dependencia excesiva de Microsoft de su asociación con OpenAI. Esos son algunos argumentos bajistas contra la acción de Microsoft, pero creo que tienen aproximadamente el mismo peso que los argumentos contra Apple. Apple no ha gastado mucho en IA, no ha lanzado una revisión importante del iPhone en años, y tampoco ha lanzado un producto nuevo importante recientemente.

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio del día

(3.40%) $12.67

Precio actual

$385.69

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$2.8T

Rango del día

$374.90 - $387.82

Rango de 52 semanas

$349.20 - $555.45

Volumen

1.1M

Volumen promedio

39.3M

Margen bruto

68.31%

Rendimiento por dividendo

0.95%

Hay argumentos válidos en contra de ambas empresas, pero aún así creo que cada una se mantiene firme en el mercado actual. Como resultado, Microsoft parece la mejor compra porque su acción es mucho más barata y podría entrar fácilmente en una fase de expansión múltiple, lo que generaría grandes ganancias a medida que el mercado la valore más alto. Eso podría generar grandes rendimientos en un corto período de tiempo, convirtiéndola también en una compra sensible al tiempo.