Nomura refuta la "teoría del pico de los semiconductores": se avecina una "brecha épica", y las subidas de precios y las revisiones al alza de los beneficios siguen siendo los mayores catalizadores.

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Noticias de Mars Finance, Nomura advierte que el ciclo de semiconductores de IA está lejos de alcanzar su pico, y en la segunda mitad de 2026 podría producirse un "desajuste épico" en la cadena de suministro. A medida que los gastos de capital de los proveedores de nube continúan expandiéndose, la escasez de componentes como el empaquetado avanzado, PCB, CCL impulsará aumentos de precios y revisiones al alza de ganancias. Aunque TSMC está expandiendo agresivamente su capacidad de empaquetado a nivel de oblea, el verdadero cuello de botella se trasladará a sustratos a nivel de oblea (WoS) y componentes más pequeños como placas de circuito impreso (PCB) y laminados recubiertos de cobre (CCL). Esta escasez estructural intensificará directamente la volatilidad de precios en el mercado a corto plazo, pero también confirma la sostenibilidad a largo plazo de este ciclo. (Cailianshe)
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