¿Podría Lam Research ser la próxima empresa de $1 billón?

Recientemente, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, predijo que el fabricante de chips Marvell Technology sería la próxima empresa en alcanzar el billón de dólares, y hay otras acciones de semiconductores conocidas como Advanced Micro Devices e Intel que están avanzando hacia ese hito.

Sin embargo, la próxima empresa del billón de dólares podría ser en realidad un actor de inteligencia artificial (IA) que la mayoría de la gente desconoce. Lam Research (LRCX +5.61%) está profundamente arraigada en la infraestructura de IA y tiene un camino sólido hacia el crecimiento a largo plazo. Su capitalización de mercado se ha más que duplicado en lo que va del año, superando los 500 mil millones de dólares.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Qué hace Lam Research

Lam Research se especializa en equipos y servicios de fabricación de obleas para la industria de semiconductores. Para fabricar chips de IA a gran escala sin defectos, se necesita una variedad de herramientas de fabricación de obleas de alta gama, como las que proporciona Lam.

Tiene competidores, pero se ha consolidado como uno de los líderes de la industria, contando entre sus clientes a nombres destacados como Samsung, SK Hynix y Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Gracias al desarrollo de la IA, todas estas empresas están experimentando una demanda creciente de los semiconductores que producen sus fundiciones. Como resultado, están aumentando sus gastos de capital para poner en marcha nueva capacidad de fabricación y aprovechar esta oportunidad generacional. Ese desarrollo de fundiciones se traducirá en un mayor crecimiento de los ingresos para Lam.

Así como en los últimos años más inversores han llegado a comprender que los chips de memoria son tan vitales para los centros de datos de IA como las unidades de procesamiento gráfico (GPU), cada vez más están empezando a reconocer que la fabricación de obleas es un paso clave en la producción de esos chips de memoria, GPU y otros tipos de semiconductores.

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NASDAQ: LRCX

Lam Research

Cambio del día

(5.61%) $23.04

Precio actual

$433.95

Datos clave

Capitalización de mercado

$542B

Rango del día

$414.01 - $438.45

Rango de 52 semanas

$90.94 - $438.50

Volumen

503.7K

Volumen promedio

10.6M

Margen bruto

49.98%

Rendimiento de dividendos

0.24%

Los fundamentos respaldan un impulso hacia el billón de dólares

Lam Research cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) de 81,8. Aunque esa valoración es casi tres veces el P/E promedio del S&P 500, el crecimiento subyacente de la empresa respalda esa prima de valoración. Los inversores que puedan comprar y mantener la acción durante varios años probablemente estarán satisfechos al entrar en los niveles actuales, especialmente teniendo en cuenta los resultados del primer trimestre de Lam.

Los ingresos aumentaron un 24% interanual en ese trimestre y crecieron un 9% secuencialmente. Ese fuerte aumento vino acompañado de un margen de beneficio neto del 31,2%, frente al 28,2% del mismo período del año anterior.

Son cifras sólidas para una acción de crecimiento, pero lo emocionante es que se proyecta que su tasa de crecimiento de ingresos secuencial aumente. Este es un desarrollo importante. Cuando ocurrieron condiciones similares para otras empresas de hardware de IA como Micron y Sandisk, las acciones respondieron con grandes repuntes.

Las previsiones para el segundo trimestre indican ingresos de 6.600 millones de dólares en el punto medio, lo que supondría un crecimiento secuencial del 13%. Los resultados reales podrían ser incluso mejores; en su primer trimestre fiscal, Lam Research superó las previsiones que había proporcionado en el cuarto trimestre fiscal de 2025. La dirección había dicho a los inversores que esperaran ingresos de 5.700 millones de dólares en el punto medio de las previsiones. La empresa terminó reportando 5.840 millones de dólares.

Si vuelve a superar el punto medio de las previsiones, los ingresos del tercer trimestre se acercarán a los 7.000 millones de dólares. La cifra exacta de 7.000 millones de dólares, que es el extremo superior de las previsiones, representaría una tasa de crecimiento secuencial del 20%. La empresa ha demostrado durante varios trimestres que puede aumentar los márgenes de beneficio mientras ofrece un mayor crecimiento. Esa configuración, junto con la posición de Lam Research en el bucle de infraestructura de IA, le da lo necesario para alcanzar una capitalización de mercado de un billón de dólares.