Así que @StaniKulechov quiere que Aave V4 apunte al mercado de préstamos de valores.

Permite que los usuarios depositen acciones tokenizadas como AAPL y TSLA como garantía, y capturen el rendimiento que los prime brokers actualmente se quedan para sí mismos.
~$35B en ingresos anuales frente a $4.6T en activos prestables. Ese es el mercado.
Hoy, los prime brokers se sitúan en el medio, gestionan la garantía y retienen una gran parte de la tarifa de préstamo antes de devolver el resto. Sin visibilidad en tiempo real. Sin acceso a liquidez fuera del horario de mercado.
La arquitectura hub-and-spoke de V4 cambia el flujo:
1️⃣ Una acción tokenizada se deposita en un spoke aislado con sus propios parámetros LTV y oráculos
2️⃣ El interés del préstamo fluye directamente al depositante y a la reserva de Aave
3️⃣ El depositante puede tomar prestado GHO contra su garantía de acciones sin vender la posición
La parte que me convenció de que esto es ejecutable, no teórico, es Horizon. @aave el mercado institucional de RWA ya está haciendo esto con los Tesoros tokenizados.
Más de $450M en depósitos netos y sigue subiendo, con más socios de RWA entrando en funcionamiento. VBILL de VanEck, Centrifuge y Superstate están activos como garantía. Los socios incluyen a Securitize, WisdomTree, Hamilton Lane y Circle. Los raíles existen y se están utilizando.
En el lado de las acciones tokenizadas, la oferta se está construyendo rápidamente.
🔸 Ondo Global Markets: creciendo hacia $1B+ en AUM en más de 200 activos
🔸 Backed Finance (xStocks): $193.7M, 74 acciones incluyendo AAPLx y TSLAx
🔸 Robinhood: más de 200 acciones estadounidenses tokenizadas para clientes de la UE en Arbitrum
🔸 xStocks Alliance: $12B+ en volumen de trading, 47,000 wallets únicas para principios de 2026
La SEC aclaró en diciembre de 2025 que los brokers-dealers pueden custodiar acciones tokenizadas. El piloto DTCC Russell 1000, esperado para el H2 2026, es el siguiente paso regulatorio.
@GHO lo une todo. Cada institución que toma prestado GHO contra garantía de acciones pone ese GHO a trabajar a través del Stability Module, el staking sGHO y los pools DEX. 1 GHO acuñado genera aproximadamente 10 veces los ingresos del protocolo de 1 USD prestado en Aave.
Lo interesante aquí no es solo el multiplicador, sino que cada nuevo spoke de acciones tokenizadas potencia aún más este volante. Más tipos de garantía → más demanda de GHO → más superficies generando ingresos simultáneamente.
$23B en liquidez. 61.5% de la cuota del mercado activo de préstamos de DeFi.
El rendimiento siempre estuvo ahí. Los prime brokers solo tenían el único lugar que valía la pena usar. Hasta ahora.
@aixbit ¿opiniones?