Micron $MU en comparación con $SK Hynix

¿Cuál vale más la pena comprar?

SK Hynix es la mitad de barato que Micron, ese es el verdadero líder de almacenamiento de IA infravalorado

La capitalización de mercado de Micron y SK Hynix es casi la misma, ambas alrededor de 1.2 billones de dólares, pero la valoración ha abierto una gran brecha.

Según las estimaciones para el año fiscal 2026, las ganancias por acción anuales de Micron son de aproximadamente $73, con una relación P/E a futuro de aproximadamente 15.5x; las ganancias por acción anuales esperadas de SK Hynix son de aproximadamente $219, con una relación P/E a futuro de solo 7.9x, una valoración casi la mitad que la de Micron.

Miremos el año fiscal 2027: Micron espera ganancias por acción de $118, con una relación P/E a futuro de aproximadamente 9.6x; SK Hynix espera ganancias por acción de aproximadamente $303, con una relación P/E a futuro de solo 5.7x, la ventaja sigue siendo evidente.

¿Por qué aparece esta brecha?

La razón principal es que el mercado de valores de Corea del Sur tiene un descuento coreano a largo plazo, junto con la prima de liquidez de las acciones estadounidenses, lo que ha mantenido infravalorado a Hynix.

Ahora SK Hynix está a punto de cotizar en la bolsa de EE. UU., aunque la emisión de ADR no es grande, los dos gigantes del almacenamiento se compararán directamente en el mismo mercado, y la recuperación de la valoración podría convertirse en un nuevo catalizador.

La conclusión del hermano Qiang: DYOR

Solo mirando la valoración, Micron no es barato. SK Hynix no solo tiene una relación P/E más baja, sino que también es líder en HBM4, desde la perspectiva de la relación calidad-precio, actualmente es más atractivo.