Las acciones de Rocket Lab están en modo de despegue, subiendo aproximadamente un 20% después de que la compañía anunciara el lunes que está adquiriendo Iridium Communications por unos 8 mil millones de dólares. Lo que captó mi atención no fue solo el tamaño del acuerdo. Es que la empresa adquirente subió tan fuerte con este acuerdo de menor tamaño, algo que casi nunca sucede. El mercado está diciendo que esto cambia la historia, especialmente tan cerca de la OPI de SpaceX. Te explicaré por qué esto no es el "asesino de Starlink" que tantos titulares quieren escribir. Mantengo una ponderación del 2% en nuestra cartera Tactical Alpha Growth y, como comentaré a continuación, estoy buscando aumentar mi posición. Primero, eliminemos la comparación perezosa. Starlink de SpaceX es un negocio de banda ancha: de 25 a 200 megabits de internet de alta velocidad en cualquier lugar de la Tierra, del tipo que permite transmitir video y hacer videollamadas de Zoom, transmitido en banda Ka a esas grandes antenas planas que no toleran bien las lluvias intensas y tormentas. Tiene más de 10 millones de suscriptores. Iridium es un animal completamente diferente. Es comunicación de bajo ancho de banda y misión crítica; voz, mensajes de texto, SOS de emergencia y datos de máquina a máquina de "internet de las cosas". Funciona en banda L, una frecuencia más baja y débil con una propiedad mágica: la señal atraviesa nubes, follaje, montañas y el tipo de clima que desconecta a Starlink. Por eso Iridium es el estándar para llamadas de emergencia marítimas, comunicaciones tácticas militares y equipos de expedición en medio de la nada. Estas dos empresas no están compitiendo por el mismo cliente. Esto es exactamente por qué el acuerdo importa. Rocket Lab está construyendo una empresa espacial verticalmente integrada. Posee la capacidad de lanzamiento, fabrica los satélites. Una vez que el acuerdo se cierre el próximo año, poseerá la red global real con clientes que pagan que necesitan un servicio garantizado, a prueba de clima y siempre activo para clientes como gobiernos, operadores marítimos y empresas remotas. De un solo movimiento, RKLB adquiere 2.55 millones de suscriptores y un flujo de ingresos recurrentes real que no tenía antes. La compañía ya estaba en un punto de inflexión, con ingresos creciendo un 40%-50% anual con un camino claro hacia EBITDA positivo e ingresos netos en 2027, pero el número que más me alienta son los 2.2 mil millones de dólares en cartera de pedidos que la gerencia citó en el último 10Q. Un tercio de esa cartera de pedidos debería realizarse en los próximos 12 meses y los otros dos tercios más allá. Eso es visibilidad real en la trayectoria de crecimiento, e Iridium acaba de añadir ingresos recurrentes encima de eso. Piensa en Rocket Lab como una versión más pequeña, pública y más apalancada del modelo completo que SpaceX pionero, desde el cohete hasta el satélite y la red operativa, compitiendo en los nichos asegurados y a prueba de clima donde la banda ancha no es la herramienta adecuada. Ahora el gráfico, porque aquí es donde me intereso. Consulta el gráfico logarítmico diario a continuación y lo verás de inmediato. Desde principios de 2025, RKLB ha retrocedido hasta su media móvil de 200 días en cuatro ocasiones separadas, y he marcado cada una: -55%, -49%, -44% y ahora -47%. Cada prueba anterior impulsó la acción de vuelta a nuevos máximos. Esta última caída la bajó aproximadamente un 47% desde el máximo de mayo hasta esa misma línea de 200 días, ahora cerca de $75, y la acción está tratando de estabilizarse y girar. Esa es la cuarta prueba de una configuración que ha funcionado tres veces seguidas. Para que conste, agregué RKLB por primera vez con un peso del 1% en la caída de noviembre, lo llevé al 2% en esta caída de junio y, si la acción puede estabilizarse y superar los máximos anteriores, agregaré otro 1%. Un gráfico más que vale la pena: La segunda imagen a continuación superpone Rocket Lab contra SpaceX. Son solo un par de semanas de datos, pero los dos ya han comenzado a cotizar como un par ajustado. Ambos cayeron hasta finales de junio, y ambos se están recuperando juntos justo donde la superposición vuelve a subir. Como los únicos dos nombres espaciales completos y públicos, creo que se mueven cada vez más como un grupo, y la OPI de SpaceX ha puesto un nuevo foco en todo el sector. El encuadre de "asesino de Starlink" pierde el punto por completo. Rocket Lab no compró un competidor de banda ancha. Compró la pieza faltante de una plataforma espacial integrada. Y si el gráfico sigue rimando, esta cuarta prueba de la media de 200 días debería parecerse mucho a las tres primeras. -Todd Gordon, Fundador de Inside Edge Capital, LLC Ofrecemos gestión activa de carteras y planificación financiera para inversores minoristas, así como actualizaciones regulares del mercado como la idea presentada anteriormente. Visítenos en DIVULGACIONES: Todd posee RKLB personalmente y para clientes de su empresa de gestión patrimonial Inside Edge Capital, LLC. Los gráficos mostrados son de Koyfin) Todas las opiniones expresadas por los colaboradores de CNBC Pro son solo sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, o su empresa matriz o afiliadas, y pueden haber sido previamente difundidas por ellos en televisión, radio, internet u otro medio. ESTE CONTENIDO SE PROPORCIONA SOLO CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, FISCAL O LEGAL, NI UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR CUALQUIER VALOR U OTRO ACTIVO FINANCIERO. 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