Directrices clave para julio — Lista completa de preparación antes de la temporada de resultados

1. Mag 7 (atención a la posibilidad de cobertura de cortos)
Si el mercado sigue siendo cauteloso, no se puede descartar una ola de cobertura de cortos antes de los resultados. Esta línea no es mi enfoque principal de cartera, pero la recuperación del sentimiento antes de resultados merece atención, especialmente para aquellos nombres que han sido fuertemente castigados anteriormente.
2. Almacenamiento
Activo principal: DRAM
Dos fechas clave para recordar: 10 de julio, cotización del ADR de SK Hynix; 23 de julio, resultados de SK Hynix.
El sector DRAM ha ido estabilizándose gradualmente tras la reciente corrección. Con la proximidad del ADR y los resultados de Hynix, el mercado se centrará en la demanda de HBM, la tendencia de precios y la guía de gastos de capital para el segundo semestre. El almacenamiento sigue siendo una de las partes más seguras en la narrativa de infraestructura de IA.
3. Equipos semiconductores
Activos principales: AMAT, LRCX
Con la continua expansión de producción de Samsung, SK Hynix y Micron, los equipos semiconductores upstream podrían iniciar un nuevo ciclo de auge. La demanda de HBM por equipos de procesos avanzados como grabado y deposición es significativamente mayor que la de DRAM tradicional. Este sector merece un seguimiento continuo.
4. Interconexión/Memory Pooling/CXL
Activos principales: MRVL, ALAB, CRDO, PENG
La escala de los clústeres de IA sigue expandiéndose. El enfoque del sector pasa de simplemente acumular poder de cómputo a mejorar la utilización de memoria y la eficiencia general del clúster. La interconexión de alta velocidad, CXL y Memory Pooling se convertirán en una dirección importante en la infraestructura de IA de la próxima etapa.
5. Comunicación óptica/Infraestructura de red
Activos principales: GLW, COHR, NOK
Los resultados de julio a agosto verificarán aún más si la interconexión óptica de IA, la actualización de redes de centros de datos y los gastos de capital de los operadores se están materializando de manera sostenida.
6. CPU
Activos principales: INTC, AMD, ARM
Recientemente, estos valores han mostrado un rendimiento relativamente fuerte, con capital comenzando a prestar atención nuevamente al sector CPU. Habrá que ver si los resultados y el progreso de productos pueden continuar fortaleciendo esta lógica. Esta línea aún está en fase de verificación.
7. Seguridad cibernética
Activo principal: $CRWD
Con la popularización de la IA, la importancia de la seguridad cibernética sigue aumentando. Ya sea AI Agent, computación en la nube o digitalización empresarial, todos dependen de capacidades de seguridad como base subyacente. Este es un sector que vale la pena mantener a largo plazo.