La gestión de posiciones se resume en una frase: no te pongas en una situación donde tengas que acertar sí o sí.

He visto a mucha gente que, cuando el spot baja un 15%, corta en el suelo; en futuros, en cambio, aguantan hasta la liquidación. ¿Cuál es la diferencia? Si estás todo en spot, la mentalidad es igual que en futuros: estás apostando. Si pones un apalancamiento de 20x en futuros, en realidad la volatilidad es igual que si metieras todo tu capital en una sola moneda al spot; solo que los números se ven más pequeños y te haces creer que estás "controlando el riesgo".

Últimamente, la presión de desbloqueo se usa todos los días para asustar, pero es lo mismo. Sabes que hay presión de venta, pero si tu posición es tan pesada que no puedes dormir, esa información es ruido para ti, no una señal. Primero sobrevive, luego la información tiene valor.

Mi método rústico actual: para cualquier operación, si pierdes, considéralo perdido; no agregues posiciones, no calcules el precio promedio. Al final, después de mirar la cadena tanto tiempo, lo más seguro es que "no estoy seguro".