La lista recién publicada de Forbes China de los mejores CEO muestra que el número de personas de la industria de Internet es 0 a simple vista.

Esta lista merece ser analizada. La narrativa de la élite empresarial china ya ha pasado de la economía de plataforma de Internet a "tecnología dura + fabricación avanzada + cadena de suministro global".

1/ La fabricación avanzada domina casi por completo la lista.

Si se considera la electrónica, los semiconductores, las telecomunicaciones, los equipos eléctricos, el hardware y los servicios de fabricación electrónica como "tecnología dura/fabricación avanzada en sentido amplio", la proporción supera el 70%.

Esto es muy diferente de la narrativa empresarial china de 2010-2020. En la década anterior, era más fácil que aparecieran en la lista empresas de comercio electrónico, redes sociales, vida local, juegos, finanzas por Internet y plataformas. Pero en esta lista, faltan casi por completo las empresas plataforma como Alibaba, Tencent, Meituan, JD, Pinduoduo y ByteDance.

2/ La cadena industrial de IA es el hilo oculto.

Aunque la lista no menciona directamente la IA, muchas empresas se benefician del gasto de capital en hardware de IA.

La IA no solo beneficia a las empresas de modelos, sino también a los chips de IA, hardware upstream, telecomunicaciones, equipos de semiconductores, almacenamiento, materiales, PCB y servicios de fabricación electrónica.

3/ La fabricación compleja es el punto fuerte de las empresas chinas.

China no está repitiendo los dividendos de Internet anteriores en plataformas de activos ligeros, sino que está formando ventajas en "activos pesados + ingeniería + cadena de suministro + expansión global".

4/ El mercado de valores A es el escenario principal.

La valoración en el mercado de capitales de los "CEO de tecnología dura" de China se produce principalmente en el mercado A; el mercado de Hong Kong acoge más a empresas líderes de consumo, automóviles, medicamentos, recursos y fabricación tradicional.

5/ Los CEO principales tienen entre 50 y 60 años.

El cuerpo principal de la lista no son jóvenes emprendedores, sino empresarios de mediana edad y gerentes de ingeniería que han estado profundamente arraigados en la cadena industrial durante mucho tiempo.

Esto también se ajusta a la ley de la fabricación: realmente lograr escala, rendimiento, clientes, flujo de caja y competitividad global generalmente requiere décadas de acumulación.

6/ Los semiconductores no son una sola industria, sino múltiples subindustrias que aparecen juntas en la lista.

Las empresas relacionadas con semiconductores son muy densas, pero no son del mismo tipo.

Chips de IA: narrativa de potencia informática de IA nacional.

Almacenamiento / diseño de chips: sustitución nacional + cadena de servidores de IA.

Equipos de semiconductores: sustitución de equipos nacionales.

Materiales de semiconductores: materiales upstream.

Módulos ópticos / cadena de chips de comunicación: demanda de centros de datos de IA.

Más que una lista de los mejores CEO de China, es un mapa de poder de la cadena industrial de fabricación avanzada de China.