¿La debilidad continua de las acciones tecnológicas de EE.UU. por el reequilibrio trimestral de los fondos? Desglose rápido de la presión de venta de 165 mil millones de dólares.

BlockBeats mensaje, 29 de junio, varios analistas advirtieron recientemente: debido a la necesidad de reequilibrio trimestral, las acciones estadounidenses enfrentarán una presión de venta de 165 mil millones de dólares por parte de grandes instituciones a finales de junio. Según el análisis de JPMorgan, la presión de venta proviene principalmente de los siguientes 5 grandes grupos institucionales:

Fondos de pensiones de renta fija de EE. UU.: gestionan aproximadamente 9.6 billones de dólares en activos, se espera que contribuyan con unos 550 mil millones de dólares en ventas de acciones (debido a que su disciplina de reequilibrio es relativamente flexible, generalmente solo ejecutan un reequilibrio parcial).

Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón: gestiona aproximadamente 1.9 billones de dólares en activos, se espera que venda alrededor de 600 mil millones de dólares en acciones globales (mientras compra bonos).

Fondo Soberano de Noruega: gestiona aproximadamente 2.1 billones de dólares en activos, se espera que venda alrededor de 400 mil millones de dólares en acciones para volver a su asignación objetivo para finales de 2025.

Banco Nacional Suizo: después del aumento de la ponderación de acciones, se espera que venda alrededor de 250 mil millones de dólares (si se aumenta la ponderación objetivo, se reducirá).

Fondos mutuos equilibrados: aproximadamente 4 billones de dólares en escala, debido a una disciplina de reequilibrio mensual más estricta, este mes podrían tener una pequeña compra neta de acciones (alrededor de 150 mil millones de dólares), compensando parcialmente la presión de venta anterior.

Según registros públicos anteriores, la presión de venta institucional podría concentrarse principalmente en los últimos días del trimestre. Parte de estos fondos se negociarán justo antes del cierre, lo que provocará una presión de venta notable al final de la sesión.

Nota de BlockBeats: el reequilibrio trimestral se debe principalmente a que cada institución tiene objetivos claros de asignación de activos de política, por ejemplo, 60% en acciones y 40% en bonos. Después de un fuerte aumento de las acciones durante el trimestre, la ponderación de las acciones superará el objetivo, desencadenando una señal de reequilibrio. Por lo tanto, las acciones tecnológicas de IA estadounidenses, que han subido mucho recientemente, serán las primeras en ser reducidas por estas instituciones.