El analista de Morgan Stanley advierte: el sector de semiconductores podría alcanzar un techo temporal.

BlockBeats消息, 29 de junio, el equipo de estrategia liderado por Mike Wilson de Morgan Stanley señaló que en esta corrección, los inversores necesitan aumentar significativamente sus estándares de selección de acciones. Wilson indicó que la difusión de este mercado alcista todavía tiene margen para continuar, y el motor principal es que «la magnitud de la recuperación de ganancias en todo el mercado está gravemente subestimada por el mercado». En el contexto de la caída de los precios del petróleo y de que el grado de línea dura de la política de la Fed probablemente sea menor que la fijación de precios actual del mercado, es optimista sobre los sectores de consumo discrecional, transporte y bancos regionales.

Otra preocupación central de Wilson es que la reciente volatilidad violenta en el sector de semiconductores ha aumentado significativamente la dificultad de que el mercado mantenga posiciones de asignación en máximos históricos. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) es muy representativo: en la semana del 15 de junio, el índice subió un 7.3%, y la semana pasada cayó un 7.9% de inmediato.

También planteó una analogía que pone en alerta a los alcistas: el sector de semiconductores podría convertirse en otra categoría que complete un ciclo de auge este año, con una lógica de tendencia similar al sector de la plata, solo que el mercado va rezagado cuatro meses respecto a la plata. «Si la difusión del mercado alcista es una línea principal sostenible, entonces el impulso alcista actual de los precios en el sector de semiconductores probablemente alcanzará un pico temporal. Desde el ritmo del mercado, este punto de inflexión parece estar ocurriendo según lo previsto. Esto no significa que el ciclo de la industria de semiconductores haya terminado por completo, pero la falta de impulso alcista a corto plazo dejará espacio para rendimientos extraordinarios en otros sectores del mercado; sectores como el consumo discrecional y el transporte aprovecharán sus propias ventajas relativas para experimentar un fortalecimiento temporal.»