SemiAnalysis: Los últimos datos económicos de EE.UU. contienen mucho ruido, solo la infraestructura de IA sigue en pleno auge.

BlockBeats noticias, 29 de junio, SemiAnalysis publicó un artículo diciendo que los últimos datos económicos de Estados Unidos contienen mucho ruido. La revisión al alza del PIB del primer trimestre se debió principalmente a la reducción de las importaciones. Un tercio del crecimiento del ingreso personal en mayo provino de ayudas agrícolas únicas, el aumento del PCE estuvo dominado por los precios de la energía, la fuerte caída de los pedidos de bienes duraderos se debió a la reversión de los pedidos de aviones, estos factores especiales regresarán a la media, y después de eliminar estos factores, el panorama económico general cambia.

La inflación de bienes causada por los aranceles es un choque único en el nivel de precios, que desaparecerá de los datos interanuales después de aproximadamente 12 meses, pero el poder adquisitivo real de los consumidores se reduce permanentemente y no se recuperará con la caída de la tasa de inflación. La inflación de bienes ya ha superado la inflación de servicios, reflejando el efecto de transmisión de los aranceles.

SemiAnalysis cree que, a pesar de la volatilidad de los datos macro, el gasto de capital en IA es una tendencia real y sostenida. En el PIB del primer trimestre, los equipos y el software contribuyeron 1.55 puntos porcentuales, cuatro veces la contribución de los consumidores. Los pedidos de bienes de capital básicos crecieron un 1.6%. La construcción de centros de datos de IA está expandiendo rápidamente su participación en la economía y no regresará a la media.