Se me ocurre una pregunta: estos días he visto que NVIDIA está infravalorada a 190, con un PER de 20. Con una tasa de crecimiento anual de casi el 100%, el próximo año tendría un PER de 10.


Pero para que NVIDIA logre un crecimiento del 100%, necesitaría duplicar el HBM, lo que requeriría el doble de DRAM de consumo para fabricar HBM. Sin embargo, el próximo año no habrá nueva capacidad de almacenamiento. ¿Cómo terminará esta situación?
Supongo que el posible camino es que en algún momento del próximo año Samsung y SK Hynix importen DRAM de ChangXin, y luego las empaqueten en sus propias fábricas como HBM4e. Porque NVIDIA no puede usar directamente el HBM fabricado por ChangXin, ni la tecnología ni las condiciones nacionales lo permiten.
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