A 126 días de las elecciones de medio término, según los datos de Polymarket:

El Partido Demócrata tiene un 83% de probabilidad de ganar la Cámara de Representantes, y el Partido Republicano un 58% de probabilidad de retener el Senado.
Por ahora, la probabilidad de que ambos partidos continúen "controlando cada una de las cámaras" es alta. En este escenario, las políticas de ambos lados requerirán compromisos y negociaciones. Grandes aumentos o recortes de impuestos, estímulos fiscales masivos o reformas extremas de salud/medio ambiente serán difíciles de implementar directamente, y la trayectoria de las políticas será más predecible. Un Congreso dividido = políticas moderadas + menor incertidumbre.
Las estadísticas históricas muestran que, desde las elecciones de medio término hasta fin de año y durante el año siguiente, el mercado de valores de EE.UU. tiende a rendir relativamente fuerte. Un gobierno dividido (el Congreso y el presidente de diferentes partidos, y las dos cámaras controladas por diferentes partidos) a menudo reduce la probabilidad de políticas agresivas, y el mercado lo considera favorable para los activos de riesgo.
La Cámara de Representantes tiene prioridad para proponer proyectos de ley fiscales como impuestos y presupuesto, y es responsable de presentar juicios políticos contra funcionarios federales (incluido el presidente). Es la cámara con un poder más destacado en términos fiscales y de supervisión.
Recordando 2018, el día después de que se anunciaran los resultados de las elecciones de medio término, en los que los demócratas ganaron la Cámara de Representantes y los republicanos retuvieron el Senado, el mercado de valores de EE.UU. se recuperó significativamente. Los sectores tecnológico y de atención médica subieron aproximadamente un 2.9%, convirtiéndose en los principales impulsores; el consumo discrecional también saltó más del 3%.
Sectores a los que prestar atención:
1️⃣ Atención médica, seguros de salud y biotecnología farmacéutica
Históricamente, después de las elecciones de medio término, el sector de atención médica ha superado al mercado general en múltiples ocasiones.
El control demócrata de la Cámara continuará presionando en áreas como la expansión de seguros de salud y los presupuestos de salud pública, pero el control republicano del Senado dificulta la aprobación de propuestas radicales, formando una estructura neutral ligeramente favorable de "crecimiento con protección", relativamente amigable para la valoración de aseguradoras, empresas de servicios médicos y farmacéuticas innovadoras.
2️⃣ Consumo discrecional y algunas plataformas de Internet
El fin de las elecciones de medio término reduce la incertidumbre política y la volatilidad de las expectativas fiscales. Si además el entorno macroeconómico no sufre una recesión grave, el consumo y las plataformas de Internet en general suelen rendir bien en el cuarto trimestre y el año siguiente.
Pero el riesgo regulatorio no desaparecerá; es adecuado seleccionar líderes con alto FCF y alto foso, en lugar de jugar la beta de toda la industria.