La gran mayoría de los traders solo miran las subidas y bajadas de las velas, los cruces dorados y de muerte de las medias móviles, pero ignoran la raíz que impulsa los precios: el flujo de órdenes. Las velas son solo el resultado después de la transacción; el flujo de órdenes es todo el proceso de juego en tiempo real del mercado, y también la fuente principal de la brecha de información entre las instituciones y los minoristas.

El mercado solo tiene dos tipos de órdenes: las órdenes límite proporcionan liquidez, y las órdenes de mercado activas impulsan el movimiento de precios. La acumulación de órdenes límite forma soporte y resistencia, mientras que las grandes órdenes de compra de mercado que entran continuamente consumen capa por capa las órdenes de venta superiores, y el precio sube naturalmente; por el contrario, una gran cantidad de órdenes de venta de mercado atraviesan las órdenes de compra, y la caída comienza. El Delta, la diferencia neta de órdenes, es la medida más intuitiva de la fuerza alcista y bajista. Cuando el precio alcanza nuevos máximos pero el Delta continúa debilitándose, es una típica señal de agotamiento alcista, y la probabilidad de reversión aumenta significativamente.

Los minoristas siempre se ven acosados por falsas rupturas y stops de pérdidas, esencialmente porque no comprenden la lógica de la liquidez en el libro de órdenes. Para acumular posiciones, los grandes jugadores presionan deliberadamente el precio, activando las órdenes de stop de pérdidas concentradas de los minoristas en la parte inferior, y toman los activos con órdenes de liquidación pasiva; mientras que los niveles de soporte que los minoristas ven, desde la perspectiva institucional, son solo campos de caza para recolectar liquidez.

El flujo de órdenes no es una pseudociencia, es la estructura microscópica del mercado. Solo comprendiendo las transacciones individuales y los cambios en el libro de órdenes se puede distinguir entre subidas y bajadas reales y falsas, superando las limitaciones del simple comercio basado en gráficos, pasando de "seguir el precio" a "entender la intención del capital".