El gran all-in de Corea del Sur en Honam

>> ¿Por qué Samsung y SK Hynix apuestan por la región de Honam (Jeolla del Sur y Gwangju)?
El gobierno de Corea del Sur anunciará hoy los "Tres megaproyectos de gran salto"
que incluyen a Samsung Electronics y SK Hynix
la construcción de un "clúster de semiconductores" en la región de Honam
con una escala total de aproximadamente 2000 billones de wones, cerca del PIB anual de Corea del Sur en 25 años.
Samsung planea construir una nueva fábrica de semiconductores en el Área de Tecnología Avanzada 3 de Gwangju
mientras que SK Hynix está considerando ubicaciones en Changseong, Jeolla del Sur, y en el extranjero.
La región de Honam, ubicada en la parte suroeste de Corea del Sur
es una zona subdesarrollada con enfoque en arroz, acero (Gwangyang), petroquímica (Yeosu) y automóviles (Gwangju)
con alta tecnología casi inexistente y fuga de población.
La elección de esta ubicación se puede resumir en varias razones:
> Tarea política
El clúster de semiconductores de Honam es la medida más audaz de Lee Jae-myung hasta la fecha
y se convertirá en el mayor proyecto industrial de la estrategia "5 polos, 3 especiales" (5 áreas supermetropolitanas, 3 provincias autónomas especiales)
Espera que las ambiciones de Corea del Sur en inteligencia artificial y chips
se coordinen con su promesa de reducir las brechas regionales y revitalizar las economías fuera del área metropolitana de Seúl.
Al mismo tiempo, Gwangju y Jeolla del Sur han sido tradicionalmente bastiones de votos del Partido Demócrata Común
"Recompensar el distrito electoral" también ayudará a Lee Jae-myung a estabilizar su situación
y mantendrá los impuestos y el empleo dentro de Corea del Sur.
Actualmente, los mejores punteros son Lee Jae-yong y Choi Tae-won.
> Consideraciones de recursos
La producción de semiconductores en Corea del Sur se concentra
en un corredor de unos 60 kilómetros al sur de Seúl, dentro de la provincia de Gyeonggi
que incluye los tres grandes complejos de Samsung en Pyeongtaek, Hwaseong y Giheung
el complejo de Icheon de SK Hynix y la megafábrica en construcción en Yongin
además de unas 2400 empresas complementarias de equipos, materiales y empaquetado.
Varias megafábricas de obleas en Gyeonggi
han llevado la red eléctrica local, el suministro de agua y el tratamiento de residuos peligrosos al límite.
Añadir nuevas fábricas solo puede hacerse hacia afuera.
La mayor ventaja de Honam sobre el área metropolitana es la abundancia de tierra, agua y electricidad.
Además, Jeolla del Sur lleva mucho tiempo preparándose para RE100 (energía renovable, solar/eólica marina), que es la razón principal para elegir el suroeste.
>> Pero este plan también tiene aspectos que merecen reflexión.
Como es sabido, construir una fábrica de obleas de vanguardia requiere logística avanzada
una profunda red de proveedores y mano de obra altamente calificada.
Estos elementos pueden no expandirse rápidamente en nuevas áreas para satisfacer la demanda creciente.
La inversión en una fábrica de semiconductores, solo una línea de producción requiere billones de wones.
Una vez que se toma la decisión, estos costos se convierten en gastos fijos durante las próximas décadas.
SK Hynix estima que para 2050
la inversión en la cuarta fase de su complejo de Yongin alcanzará los 600 billones de wones. Samsung Electronics ya ha invertido hasta 360 billones de wones.
Si se invierte también en el proyecto frontal de Honam, la deuda podría acumularse rápidamente a corto plazo.
Si la economía entra en un ciclo descendente, tanto Samsung Electronics como SK Hynix temen internamente
que esta decisión pueda convertirse en una "bomba de costos" en el futuro.
Incluso si el plan de promoción del clúster de Honam se establece formalmente
tomará de 10 a 20 años para que realmente entre en funcionamiento.
Es probable que el costo de la decisión del gobierno actual termine
siendo asumido por la próxima generación de gestión y las empresas en un período de recesión.
Al mismo tiempo, impulsar el diseño en Honam podría dispersar la capacidad de toma de decisiones de la gerencia.
Esto podría, en última instancia, considerarse un costo de oportunidad por perder la oportunidad de invertir en la próxima generación de procesos.
>> Pero la actitud del gobierno surcoreano es clara.
Aunque la demanda futura eventualmente disminuirá
para aprovechar la demanda actual que supera con creces la oferta y mantener la ventaja del monopolio de suministro
es necesario establecer barreras de entrada al mercado de costos ultra altos antes y más rápido que países competidores como China.
Ahora es una situación en la que todo el país debe dedicarse por completo.
Kim Yong-beom, jefe de la Oficina de Políticas de la Casa Azul, también enfatizó la importancia de la "velocidad" en Facebook.
Se debe invertir la liquidez excesiva generada por el auge de los semiconductores en la construcción del clúster de Honam.
>> Recuerde que la inversión en semiconductores de Corea del Sur ya se ha visto afectada por factores políticos.
La clave a futuro será observar
cómo se coordinan el impulso activo del gobierno y la actitud cautelosa de las empresas
para determinar finalmente la escala de inversión y el cronograma.