Cosas que debes saber antes de que abra el mercado la próxima semana

El viernes apareció una señal anómala: los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron, y ya se habían difundido noticias sobre conflictos geopolíticos, pero el índice de pánico VIX cayó un 2,54%. Cuando el mercado en general cae y el índice de pánico también baja, esta combinación en el mercado de opciones generalmente indica que cierta información aún no se ha valorado completamente, o que el pánico aún no se ha liberado sistémicamente, o que la larga sombra inferior del SPY al cierre del viernes fue de hecho una trampa bajista, no una verdadera confirmación de pánico. Me inclino a pensar que es una trampa bajista.
El dólar estadounidense es fuerte, abrió a la baja el viernes y luego subió.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años está bajando, lo que teóricamente es favorable para el mercado de valores.
Al observar estas señales juntas, indican que hay divergencia dentro del mercado, no un consenso unidireccional en la valoración. Las tendencias del lunes y martes de la próxima semana, los últimos dos días de negociación de junio, serán clave.
Concéntrese en el VIX, el dólar, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años y la tendencia de Q.
Flujo de capitales
El flujo de capitales en los últimos 5 días hábiles es claro: las acciones de hardware y semiconductores han caído más del 10% desde sus máximos, y el capital está activamente obteniendo ganancias de los conceptos centrales de la IA. Pero el sector de la atención médica ha subido un 7,32% en los últimos días, y los bancos regionales y el sector financiero en general también han alcanzado nuevos máximos.
En cuanto al indicador general del S&P 500, la proporción de acciones que suben frente a las que bajan sigue aumentando. Las acciones de pequeña y mediana capitalización, lideradas por la farmacéutica y las finanzas, se han mostrado muy resistentes, mostrando una buena amplitud interna del mercado. Esto indica que el mercado en general está experimentando una rotación tardía saludable, no una crisis sistémica. El capital no ha salido realmente del mercado, sino que está rotando entre sectores.
Mercado de opciones y niveles técnicos clave, hay que vigilar de cerca durante la próxima semana
En el lado de Q, el rango de 700 a 705 es actualmente el área clave donde se acumula una enorme pared de opciones Put en el mercado de opciones.
Si la próxima semana cae por debajo de 700 al principio, activará directamente el efecto Gamma negativo de los creadores de mercado, desencadenando una venta masiva mecánica en cascada.
Mi opinión es que llegará a 700 y ya está. 700 no se romperá efectivamente a la baja. Si todavía hay presión de venta el lunes y martes, como máximo hará una ruptura falsa hasta 696 y luego se recuperará rápidamente, lo que no cuenta como una verdadera ruptura. Esto es consistente con la opinión anterior de que "esperamos una última sacudida para llegar a 700 y luego recuperarse". Si realmente toca 696 y se recupera rápidamente, al contrario, verifica la validez de esta pared de Put, y es una ventana rara para aumentar posiciones.
En el lado de SPY, actualmente opera por encima de la EMA50, que es 7319. La zona de ejercicio denso de opciones y el soporte clave de la próxima semana están cerca de 7300 y 7200. Estas dos posiciones, combinadas con el nivel de 700 de Q, son las líneas de defensa más importantes de la próxima semana.
El índice de Miedo y Codicia del S&P 500 ya está en 25, miedo extremo. Las reglas históricas muestran que el miedo extremo suele ser una señal de que el pánico a corto plazo se ha agotado y se abre una ventana de rebote. Combinado con la inusual caída del VIX mencionada anteriormente, respalda aún más que esta es una caída de lavado, no un verdadero deterioro de la tendencia.
Perspectivas para julio, patrones estacionales
Según estadísticas históricas desde 1950, las primeras dos semanas de julio, especialmente a principios de mes antes de la temporada de resultados, suelen ser la ventana de mercado alcista más fuerte de 12 días del año en el mercado de valores estadounidense. Además, la próxima semana es una semana de negociación acortada por el Día de la Independencia de EE. UU., y el mercado en condiciones de bajo volumen tiende a tener un rebote estable o de alivio por encima de los niveles de soporte clave de opciones. Estos dos factores combinados son una señal bastante positiva para la dirección de la próxima semana.
Datos macro de esta semana y perspectiva de la temporada de resultados, hay que marcar algunos puntos de tiempo
En las próximas tres semanas, el mercado de valores estadounidense entrará oficialmente en la temporada de resultados de los grandes bancos. Esta semana es típicamente una semana de datos y juegos geopolíticos. Debido al fin de semana largo del Día de la Independencia de EE. UU. la próxima semana, el mercado nacional estará cerrado el viernes, por lo que los datos del informe de empleo no agrícola, la tasa de desempleo y el salario promedio por hora, que originalmente se publicarían el viernes, se adelantarán al jueves.
Los puntos específicos a observar son: el lunes no hay datos importantes, el enfoque principal es la valoración de futuros nocturnos sobre los conflictos geopolíticos. El martes hay el PMI de Chicago, el índice de confianza del consumidor y las ofertas de empleo JOLTs. El miércoles hay el ADP de empleo no agrícola y los datos del ISM manufacturero, y a las 9 a.m. el nuevo presidente Warsh dará un discurso clave. El jueves es el verdadero gran evento de la semana, el gran examen del empleo no agrícola se adelanta y coincidirá con los datos originalmente previstos para el viernes, publicándose el mismo día.