El oro y el BTC se derrumbaron juntos? No te dejes engañar por las velas, esta es la mayor estratagema de las instituciones

¿Has visto alguna vez que el oro y el bitcoin se desplomen juntos?

El 25 de junio, el oro al contado cayó por debajo de los 4000 dólares, desde el máximo histórico de 5595 dólares en enero, una caída del 28,9% en 5 meses.

La plata está peor, directamente se desplomó a la mitad desde su punto máximo de 120 dólares.

El BTC cayó por debajo de los 59 000 dólares, desde su máximo de octubre del año pasado, con una caída superior al 50%.

El índice del dólar se disparó a máximos de un año, subiendo durante seis sesiones consecutivas.

El oro cae, la plata cae, el BTC cae, el dólar sube.

La lógica comercial más candente de los últimos dos años, la «operación de devaluación monetaria», se está desmoronando por completo.

La pregunta es: ¿por qué?

El dólar no ha subido mucho, ¿por qué el oro y el BTC se desplomaron juntos?

La lógica tradicional de «lucha contra la inflación», ¿por qué de repente dejó de funcionar?

En apariencia, es culpa de la Reserva Federal.

El 30 de enero, Trump nominó a Kevin Warsh como presidente de la Fed. Este hombre, conocido por su postura «halcón contra la inflación», apenas asumió el cargo enfatizó que «la estabilidad de precios es la prioridad principal».

El mercado inmediatamente fijó precios: dos subidas de tipos antes del primer trimestre de 2027.

Subirán los tipos, el dólar se fortalece, y para activos que no generan intereses como el oro y el bitcoin, el costo de mantenerlos se dispara.

Pero no es tan sencillo.

La verdadera respuesta está en otro lugar: una crisis de liquidez.

¿Qué fecha es finales de junio?

Fin de trimestre. Las instituciones hacen balances. Reajustan carteras.

Cada año en esta época, los fondos globales, bancos y gestoras de activos hacen una cosa: cuadrar los libros.

¿Qué significa? Vender activos volátiles y difíciles de valorar, convertirlos en efectivo para que los balances luzcan bien.

Así que todos los activos que no son deuda estadounidense —oro, plata, BTC, e incluso algunas materias primas— se venden indiscriminadamente.

Esto no es porque el oro ya no sea atractivo, ni porque la fe en el BTC se haya derrumbado.

Simplemente es porque las instituciones necesitan efectivo.

Piénsalo: el oro cayó de 5595 a 3978, un 28,9%. El BTC cayó más del 50% desde su máximo.

Si fuera un «derrumbe de fe», el mercado debería estar en pánico y estampida.

Pero ¿qué pasó realmente?

No hubo pánico. No hubo estampida. No hubo esa desesperación de «venderlo todo» como en marzo de 2020.

Los inversores se están retirando de manera ordenada: cada vez que la Fed se pone agresiva, venden un poco; cada vez que las tensiones geopolíticas se suavizan, venden otro poco; cada vez que el análisis técnico rompe un soporte, aceleran un poco.

Es una venta estructural, no una venta emocional.

Y las ventas estructurales suelen ser más difíciles de revertir que las emocionales.

Pero lo realmente interesante es el giro.

Justo cuando los minoristas entran en pánico y recortan pérdidas, y los influencers gritan «la fe en el oro se derrumba» «el BTC va a cero» —

Un informe de encuesta de Invesco reveló la verdad.

Invesco encuestó a 90 fondos soberanos y 54 bancos centrales, que gestionan 29 billones de dólares en activos.

¿El resultado?

El 80% de los encuestados dijo que está transfiriendo capital de los bonos del Tesoro estadounidense hacia energía y activos reales.

El 61% de los bancos centrales dijo que el nivel de deuda de EE. UU. está erosionando el estatus de reserva del dólar.

El 29% de los encuestados cree que el estatus del dólar como moneda de reserva se debilitará en 5 años; en 2022 esa proporción era solo del 12%.

Un banco central europeo ya ha cambiado su custodio estadounidense. Un banco central latinoamericano está estableciendo una «relación de custodia no estadounidense» para prepararse para el «peor escenario».

¿Lo ves?

Por un lado, los minoristas están vendiendo oro y BTC presas del pánico.

Por otro, los fondos soberanos que gestionan 29 billones de dólares están comprando silenciosamente energía y activos reales, mientras reducen sus tenencias en dólares.

Unos venden, otros compran.

Esa es la estratagema de las instituciones.

Aprovechar la escasez de liquidez de fin de trimestre para generar pánico, obligando a los especuladores a soltar sus posiciones a sangre fría.

¿Y luego?

Completar el reajuste tranquilo desde bonos del Tesoro hacia energía y activos reales.

Los fondos soberanos no están huyendo. Están posicionándose.

No apuestan a si la Fed subirá o no los tipos. Apuestan a la relajación a largo plazo del sistema del dólar.

El director de investigación de Invesco dijo una frase que te recomiendo leer varias veces:

«La resiliencia se está convirtiendo en un requisito estricto, no en algo ‘bueno de tener’.»

Traducción:

Antes, diversificar inversiones era «la guinda del pastel». Ahora, diversificar es cuestión de vida o muerte.

Así que no te dejes asustar por las velas.

¿Oro por debajo de 4000? ¿BTC en 59 000? ¿Plata a la mitad?

Estos son solo fenómenos cambiarios temporales, estructurales, causados por la liquidez de fin de trimestre.

La gran tendencia real nunca ha cambiado:

Desdolarización. Los bancos centrales siguen comprando oro. Los fondos soberanos pasan de bonos del Tesoro a activos reales.

Estas son tendencias que se miden en años.

Y el reajuste de fin de trimestre es solo ruido de una semana.

El ruido puede hacer que entres en pánico y vendas. La tendencia puede hacerte libre financieramente.

Tú eliges.

«Los minoristas ven una caída brutal en las velas. Las instituciones ven descuentos para comprar.

Mientras tú vendes tus posiciones en pánico, ellos recogen tranquilamente tus posiciones ensangrentadas y luego te dicen: gracias, nos vemos en cinco años.»

Este jueves (2 de julio), se publicarán los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de junio.

Se espera una creación de 113 000 puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,3%.

Si los datos superan las expectativas, las expectativas de subida de tipos de la Fed se reforzarán aún más: a corto plazo, el oro y el BTC podrían seguir bajo presión.

Pero recuerda: a corto plazo es ruido, a largo plazo es tendencia.

La caída conjunta del oro y el BTC es solo un fenómeno cambiario temporal.

La desdolarización es la marea de la época.

Cuando la marea baje, no te quedes desnudo.#0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 ￥$BTC $XAU $XAG