Esta acción de infraestructura de inteligencia artificial (IA) respaldada por Nvidia tiene potencial de multiplicación. Se está cotizando a una valoración increíblemente atractiva en este momento.

Nvidia invirtió 2 mil millones de dólares en el proveedor de infraestructura neocloud CoreWeave (CRWV 2.27%) en enero de este año para ayudar a esta última a construir fábricas de inteligencia artificial (IA) impulsadas por sus chips. Esa inversión se ha apreciado un 11% desde entonces, a pesar de los episodios de volatilidad.

Sin embargo, no sería sorprendente ver que esta acción de IA suba más en el futuro, ya que desempeña un papel importante en el ecosistema de infraestructura de IA al construir centros de datos de IA dedicados. Veamos las razones por las que esta empresa de rápido crecimiento podría ser una adición ideal a tu cartera en este momento.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

La enorme cartera de pedidos de CoreWeave impulsará años de crecimiento extraordinario

Gigantes de la computación en la nube como Meta Platforms y Microsoft han estado gastando fuertemente en la construcción de centros de datos de IA. Microsoft reportó obligaciones de rendimiento restantes (RPO) de 627 mil millones de dólares en el trimestre anterior, casi duplicándose año tras año debido a la creciente demanda de sus servicios de IA. Meta, por otro lado, está gastando grandes sumas en infraestructura de centros de datos para construir productos de IA para clientes y anunciantes.

Expandir

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Cambio del día

(-2.27%) -$2.24

Precio actual

$96.52

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$54B

Rango del día

$93.50 - $98.10

Rango 52 semanas

$63.80 - $173.35

Volumen

882.3K

Vol. promedio

30.6M

Margen bruto

34.82%

CoreWeave se ha beneficiado de su agresivo gasto de capital, consiguiendo contratos masivos para proporcionar capacidad de centros de datos a estas empresas. Sin embargo, la base de clientes de CoreWeave se extiende más allá de estos hiperescaladores, ya que empresas como OpenAI y Anthropic también han recurrido a CoreWeave para construir centros de datos.

De hecho, CoreWeave señaló en su conferencia de resultados de mayo que tiene 10 clientes que se han comprometido a gastar al menos 1 mil millones de dólares cada uno para alquilar capacidad de centros de datos de la empresa. Además, CoreWeave está diversificando su base de clientes añadiendo clientes de servicios financieros, como Jane Street y Hudson River Trading. También ha añadido otras empresas de IA puras, como Perplexity AI, a su lista de clientes.

Goldman Sachs predice que la demanda de energía de los centros de datos en Estados Unidos se duplicará para el próximo año, aumentando a 66 gigavatios (GW) desde 31 GW en 2025. No sorprende que las empresas de IA y los hiperescaladores hayan estado comprando rápidamente la capacidad de energía disponible de los centros de datos de empresas como CoreWeave.

Esto explica por qué la cartera de pedidos de ingresos de CoreWeave se sitúa en unos notables 99.4 mil millones de dólares, con la métrica creciendo un 284% año tras año en el primer trimestre. En comparación, los ingresos trimestrales de la empresa aumentaron un 112% hasta 2.1 mil millones de dólares. Esa tasa de crecimiento de ingresos se acelerará bruscamente a medida que CoreWeave construya más centros de datos.

La capacidad de energía activa de los centros de datos de la empresa superó la marca de 1 GW en el primer trimestre. Es importante destacar que aumentó su capacidad de energía contratada a 3.5 GW. La capacidad contratada es la energía eléctrica que CoreWeave ha asegurado de proveedores de servicios públicos para construir centros de datos de IA. Esto sugiere que CoreWeave puede más que triplicar su capacidad activa en el futuro. Vale la pena señalar que CoreWeave pretende construir 8 GW de capacidad activa de centros de datos para finales de la década.

Por supuesto, construir centros de datos de IA es una empresa intensiva en capital, lo que explica por qué CoreWeave ha estado asumiendo una deuda significativa para financiar su expansión. Como resultado, sus gastos por intereses se duplicaron año tras año en el primer trimestre hasta 536 millones de dólares. CoreWeave ha recaudado 20 mil millones de dólares este año mediante financiamiento de deuda y capital, lo que sugiere que los gastos por intereses continuarán pesando en su resultado final.

Sin embargo, la empresa está tratando de reducir los costos de financiamiento, y la gerencia señala que "ampliar el acceso al capital a un costo promedio más bajo continuará siendo una palanca importante para CoreWeave a medida que convertimos la cartera de pedidos en ingresos y flujo de caja operativo". CoreWeave estima que convertirá el 36% de su cartera de pedidos en ingresos en los próximos dos años, mientras que es probable que el 75% de la cartera se reconozca como ingresos en los próximos cuatro años.

Como resultado, CoreWeave espera que sus ingresos anualizados a tasa de ejecución salten de 18 mil millones de dólares a finales de 2026 a 30 mil millones de dólares a finales de 2027. La conversión agresiva de la cartera de pedidos de CoreWeave en ingresos también impulsará su resultado final.

Datos de YCharts

He aquí por qué esta acción parece un potencial multibagger

La acción de CoreWeave ha subido un 22% en 2026, lo que ayuda a explicar por qué todavía se puede comprar a poco menos de 8 veces las ventas, lo que no es muy caro si se considera que el índice Nasdaq Composite, centrado en tecnología, tiene una relación precio-ventas de 5.2. La ligera prima a la que cotiza se puede justificar por su creciente cartera de pedidos, el crecimiento de ingresos de tres dígitos y la capacidad de mantener un crecimiento sólido en el futuro.

Datos de YCharts

Si los ingresos de CoreWeave realmente saltan a 40 mil millones de dólares para finales de 2028 y cotiza al múltiplo de ventas del Nasdaq Composite, su capitalización de mercado podría aumentar a 208 mil millones de dólares. Eso es significativamente más alto que su capitalización de mercado actual de 53 mil millones de dólares, lo que indica que esta acción de crecimiento podría convertirse en un multibagger. Por eso, comprar CoreWeave parece una decisión obvia en este momento, ya que está moviendo las fichas correctas para aprovechar la creciente demanda de centros de datos de IA.