#美伊60天停火协议实质破裂

El alto el fuego de 60 días entre Estados Unidos e Irán no logró durar hasta el final. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió hoy un comunicado, en el que la Armada y la Fuerza Aérea de la Guardia Revolucionaria atacaron con misiles y drones la Base Aérea Ali Al Salem en Kuwait y varias infraestructuras importantes de la Quinta Flota de Estados Unidos en Baréin, respondiendo de manera decisiva a las recientes agresiones estadounidenses. Desde el ataque a un petrolero en el estrecho de Ormuz, hasta los ataques aéreos de EE.UU. contra Irán durante dos días consecutivos, y la represalia directa de Irán contra las bases estadounidenses en Oriente Medio, ambas partes han pasado de una contención limitada a un conflicto militar mutuo. Más importante aún, Irán ha vuelto a emitir señales de que podría intensificar el control del estrecho de Ormuz, lo que significa que la incertidumbre en el transporte energético global ha regresado.

Para el mercado, esto ya no es una simple noticia geopolítica, sino un problema de liquidez. Si el riesgo del estrecho de Ormuz continúa intensificándose, los precios del petróleo, las expectativas de inflación y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se verán afectados nuevamente. En un entorno donde la Reserva Federal ya es relativamente hawkish, las expectativas de recorte de tasas solo se pospondrán aún más, y la probabilidad de un aumento de tasas dentro del año sigue aumentando. Los activos de riesgo enfrentarán otra prueba de estrés macroeconómico, ¡lo que empeora aún más la situación para BTC! Este entorno es más difícil de soportar que una noticia negativa única. Porque lo que realmente limita los activos de riesgo no es la guerra en sí, sino el alto precio del petróleo, la alta inflación y la liquidez persistentemente ajustada que trae consigo la guerra. Mientras esta lógica no cambie, la liquidez restante tenderá a fluir más hacia los líderes bursátiles estadounidenses del sector de IA, que tienen mayor certeza, en lugar del mercado de criptomonedas.