La acumulación de rencor entre Apple y Micron estalla, y la capacidad de producción alternativa de China podría convertirse en el mayor ganador.

火星财经消息，6 月 27 日，本周，苹果与以美光、SK 海力士为代表的内存芯片巨头的商战纠纷持续升级。周四，苹果因内存暴涨宣布对 MacBook、iPad 等多款产品正式涨价，并发布声明称「已无法继续保护消费者」。消息一出，苹果股价暴跌，市值蒸发约 2650 亿美元。 而就在前一日，美光发布远超市场预期的史诗级炸裂财报，由此带动该公司股价暴涨 13%。美光财报发布当日，公司 CEO Sumit Sadana「忆苦思甜」，暗示苹果公司在上一次行业低迷时期利用谈判优势大幅压价，严重削弱了公司投资产能的能力，并埋下了如今内存严重短缺的隐患。而苹果压价行为导致美光、海力士等供应商 2022、2023 年出现巨额亏损，苹果同期则通过 iPhone 不同存储容量定价策略获利超 160 亿美元。 市场分析指出，苹果与内存芯片巨头之间的积怨已久，此次苹果被动加价或预示着双方的长期合作面临变数。另一方面，苹果已主动寻求替代方案：游说特朗普政府，推进将中国长鑫存储等企业纳入其供应链。分析指出这是苹果目前最现实的解决方案，他们迫切需要中国 DRAM 和 NAND 产能，以抵御华为等竞对的上升趋势，保证苹果产品在中国以及全世界的市场占有率。 公开信息显示，长鑫存储即将在上海科创板以 5000 亿美元估值上市。作为中国 DRAM 核心企业的地位，其当前产能主要供给中国国内客户。核心客户群包括阿里巴巴云、华为、寒武纪等 AI 芯片初创企业，以及小米、联想等终端厂商。目前公司产品侧重通用 DRAM，同时快速向 HBM 倾斜以支持 AI 算力。

Noticias de Mars Finance, 27 de junio. Esta semana, la disputa comercial entre Apple y los gigantes de chips de memoria representados por Micron y SK Hynix continúa intensificándose. El jueves, Apple anunció un aumento oficial de precios para varios productos como MacBook y iPad debido al aumento drástico de los precios de la memoria, y emitió un comunicado diciendo que "ya no puede proteger a los consumidores". Tan pronto como se difundió la noticia, las acciones de Apple se desplomaron, y su capitalización de mercado se evaporó en aproximadamente 265 mil millones de dólares. Y justo el día anterior, Micron publicó un informe financiero épico y explosivo que superó con creces las expectativas del mercado, lo que provocó un aumento del 13% en sus acciones. El día de la publicación del informe financiero de Micron, el CEO de la empresa, Sumit Sadana, "recordó los tiempos difíciles y apreció los buenos", insinuando que Apple aprovechó su ventaja negociadora para reducir drásticamente los precios durante el último período de baja en la industria, debilitando seriamente la capacidad de la empresa para invertir en capacidad de producción y sembrando la semilla de la grave escasez de memoria actual. La reducción de precios de Apple provocó pérdidas masivas para proveedores como Micron y SK Hynix en 2022 y 2023, mientras que Apple obtuvo ganancias de más de 16 mil millones de dólares durante el mismo período a través de su estrategia de precios basada en diferentes capacidades de almacenamiento del iPhone. Los análisis de mercado señalan que el resentimiento entre Apple y los gigantes de chips de memoria ha sido largo. Este aumento de precios forzado por parte de Apple podría indicar cambios en su cooperación a largo plazo. Por otro lado, Apple ya está buscando activamente alternativas: está presionando a la administración de Trump para que incluya a empresas chinas como CXMT en su cadena de suministro. Los análisis indican que esta es la solución más realista para Apple en este momento, ya que necesita urgentemente la capacidad de producción de DRAM y NAND de China para contrarrestar el ascenso de competidores como Huawei y asegurar la cuota de mercado de sus productos en China y en todo el mundo. La información pública muestra que CXMT (ChangXin Memory Technologies) está a punto de cotizar en el STAR Market de Shanghái con una valoración de 500 mil millones de dólares. Como empresa central de DRAM en China, su capacidad de producción actual se destina principalmente a clientes nacionales. Su base de clientes clave incluye a Alibaba Cloud, Huawei, startups de chips de IA como Cambricon, y fabricantes de terminales como Xiaomi y Lenovo. Actualmente, los productos de la empresa se centran en DRAM de uso general, al mismo tiempo que se inclinan rápidamente hacia HBM para apoyar la capacidad de cómputo de IA.