¿Pueden las nuevas gafas de Meta de $300 cambiar el rumbo de la acción?

A pesar de reportar su crecimiento trimestral más rápido desde la pandemia en el primer trimestre, **Meta Platforms **(META +1.50%) ha tenido dificultades este año.

La acción ha bajado un 17% en lo que va del año debido a preocupaciones sobre el aumento de los gastos de capital, los despidos y una estrategia de inteligencia artificial que cada vez parece más indisciplinada.

Como resultado, la acción de Meta se ve inusualmente barata, cotizando a un P/E forward de solo 17, lo cual es extremadamente barato para una empresa que acaba de aumentar sus ingresos en un 33%.

En este punto, la empresa necesita un catalizador para cambiar su narrativa, y tiene la esperanza de que su última iteración de gafas inteligentes pueda ayudar a lograrlo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Las gafas inteligentes de $300 de Meta

Meta ha estado desarrollando su negocio de gafas inteligentes durante años, asociándose con marcas como Ray-Ban y Oakley.

A $299, las nuevas Meta cuestan $80 menos que sus gafas de nivel de entrada anteriores, y se está asociando con EssilorLuxottica, la matriz de Ray-Ban, para fabricarlas, aunque no llevarán la marca Ray-Ban.

Las gafas vienen en 26 estilos e incluyen Meta AI, impulsado por Muse Spark, su nuevo y mejorado modelo de lenguaje grande que reemplazó a LLaMa.

Meta ve las gafas como el dispositivo ideal para la era de la IA, ya que los usuarios pueden comunicarse fácilmente con ellas, y proporcionan un asistente de IA que puede ver lo que tú estás viendo.

EssilorLuxottica dijo que vendió más de 7 millones de las gafas de IA en 2025, frente a solo 2 millones combinados en 2023 y 2024, una señal de que las gafas inteligentes están progresando hacia la adopción generalizada.

Sin embargo, Meta tendrá que aumentar considerablemente las gafas para mover la aguja en los ingresos. Suponiendo un precio promedio de $400 para esas gafas, generarían $2.8 mil millones en ingresos, aunque eso se dividiría entre las dos empresas.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Cambio de hoy

(1.50%) $8.13

Precio actual

$551.00

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$1.4T

Rango del día

$540.50 - $556.84

Rango de 52 semanas

$520.26 - $796.25

Volumen

870.9K

Vol. promedio

17.6M

Margen bruto

81.94%

Rendimiento de dividendos

0.39%

Estrategia de IA de Meta

En 2025, Reality Labs, la división de Meta que contiene sus dispositivos inteligentes, incluyendo gafas y cascos de realidad virtual, laboratorios de IA y proyectos de metaverso, reportó solo $2.2 mil millones en ingresos, esencialmente plano respecto al año anterior. Reality Labs perdió $19.2 mil millones debido a su gasto en infraestructura de IA. En 2026, la empresa espera que el 70% de su Reality Labs, o aproximadamente $15 mil millones en gastos, se destinen a dispositivos portátiles como gafas y cascos de realidad virtual.

Dadas las pérdidas continuas en Reality Labs y el plan de la compañía de gastar entre $125 mil millones y $145 mil millones en gastos de capital este año, es comprensible que los inversores quieran ver un retorno de esa inversión. Parte de su gasto en IA se destina a respaldar el negocio principal de la familia de aplicaciones y su motor publicitario, que generó más de $80 mil millones en ingresos operativos el año pasado.

Meta es también la única de los cuatro grandes hiperescaladores, que incluyen a Amazon, Alphabet y Microsoft, que no tiene un negocio de computación en la nube. El CEO Mark Zuckerberg ha dicho que iniciar uno está 'definitivamente sobre la mesa', y hacerlo parece un movimiento inteligente para la empresa, ya que ya está recibiendo interés de clientes potenciales.

En la era de la IA, la demanda de infraestructura en la nube se ha disparado, y Amazon, Alphabet y Microsoft están viendo un crecimiento acelerado en sus negocios en la nube, una señal de que habría suficiente demanda para una Meta Cloud.

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Rango de 52 semanas

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Volumen

870.9K

Vol. promedio

17.6M

Margen bruto

81.94%

Rendimiento de dividendos

0.39%

Lo que significa para los inversores

En este punto, Meta parece sobrevendida. Al igual que Microsoft, la acción se ha desplomado por preocupaciones de que está gastando demasiado en capex, pero no hay riesgo estructural para el negocio publicitario, y un P/E forward de 17 es un gran precio para pagar por una empresa que domina las redes sociales y tiene un margen operativo del 41%, incluso con las pérdidas en Reality Labs.

Para que el negocio de gafas represente el 10% de sus ingresos actuales, Meta necesitaría hacer crecer ese negocio a $20 mil millones, lo que podría significar vender alrededor de 40 millones de ellas. Eso no será fácil, pero su progreso reciente no debe pasarse por alto, y un precio tan bajo como $299 probablemente atraerá a algunos compradores.

Al precio actual de la acción, los riesgos de Meta parecen más que descontados. La compañía no necesita que las gafas tengan éxito para que la acción funcione, pero los inversores parecen pasar por alto la posibilidad de que el negocio continúe escalando y establezca una segunda fuente de ingresos viable para Meta.