Los ETF de Bitcoin sufren una salida de 696 millones de dólares en un solo día, ¿qué significan seis días consecutivos de flujos netos negativos?

美东时间6月25日，美国比特币现货ETF整体录得6.96亿美元的资金净流出，这已是该类产品连续第6个交易日出现整体资金撤出。此前一日（6月24日），比特币现货ETF已录得4.69亿美元净流出。两日合计，仅两个交易日便有超过11.6亿美元从比特币ETF渠道撤离。

这一轮连续净流出将比特币ETF的资金轨迹从此前的净流入阶段彻底切换至短期失血格局。6.96亿美元的单日净流出规模，叠加此前数个交易日的持续回撤，构成了一条从累积流入到连续失血的清晰资金轨迹。与零散的单日流出相比，连续六日净流出通常被视作投资者通过ETF系统性调整比特币敞口的一种行为模式——部分资金选择减少或关闭经ETF持有的头寸，更多通过减仓、换仓或提高现金比例来控制整体波动风险，而非简单的短线噪音交易。

六连净流出的资金轨迹与结构性特征

将连续六日的净流出置于更长的周期中观察，其意义更为清晰。过去30天内，美国现货比特币ETF累计净流出约63.5亿至64亿美元，创下自2024年1月产品推出以来的历史最高纪录。Galaxy Research追踪的全部582个30天滚动窗口中，这一数字排名第一。ETF已连续六周录得净流出，累计净流入从2025年10月约630亿美元的峰值显著回落。

从月度维度看，5月全月净流出24.3亿美元，6月至今已再流出超过22亿美元。两个月的连续失血已将2026年全年资金流拉入负值区间。6月第一周，比特币ETF经历了13天连续净流出，累计流失约44亿美元，创下产品问世以来最长连续赎回纪录。

这一系列数据共同指向一个结论：当前的ETF资金流出并非偶发性的单日事件，而是一场持续数周的结构性资金撤离。连续六日净流出是这一长期趋势在短期维度的集中体现。

FBTC单日流出2.74亿美元：产品层面的资金分化

在6月25日的资金流动中，不同ETF产品之间呈现出显著的分化格局。

单日净流出最多的比特币现货ETF为富达（Fidelity）旗下的FBTC，单日净流出达2.74亿美元。目前FBTC历史总净流入仍达101.43亿美元。与此同时，单日净流入最多的比特币现货ETF为摩根士丹利旗下的MSBT，单日净流入为916.79万美元，历史总净流入达3.27亿美元。

这种“集中赎回、分散流入”的格局揭示了一个关键特征：流出高度集中于规模最大、流动性最强的产品（如FBTC），而部分规模较小的产品仍在吸引增量资金。这说明投资者并非全面、一致性地撤离比特币敞口，而是在不同产品之间进行了明显的重新分配与选择。这种结构性分化与全面撤退存在本质区别，也为后续评估资金格局的演变提供了重要信号。

比特币现货ETF总资产与累计净流入：存量变化与比例关系

截至6月25日，比特币现货ETF总资产净值为725.73亿美元，ETF净资产比率（市值较比特币总市值占比）达6.09%，历史累计净流入已达520.5亿美元。

将当前数据与此前对比，变化更为直观。6月22日前后，比特币现货ETF总资产净值约为802.2亿美元，累计总净流入约为533.3亿美元。短短数日内，总资产净值缩水超过75亿美元，累计净流入减少约13亿美元。总资产净值的下降幅度远大于累计净流入的减少，说明除了资金净流出带来的直接影响外，比特币自身价格的下行也在同步压缩ETF的总资产规模。

ETF净资产比率从约6.21%降至6.09%，这一微小变化表明：ETF资产的缩水速度与比特币总市值的缩水速度大致同步，资金流出并未导致ETF在比特币总市值中的占比出现显著偏离。

ETF资金流出与比特币价格的因果关系

ETF资金流出与比特币价格之间并非简单的单向驱动关系，而是一个相互强化的动态过程。

从逻辑链条来看，ETF的持续净流出意味着ETF发行方需要减持底层比特币资产以满足赎回需求。这种减持行为在现货市场形成直接的卖出压力。当卖出压力持续累积，比特币价格承压下行。而价格的下跌又可能进一步触发更多投资者的止损或减仓决策，形成“赎回抛售—价格下探”的负反馈循环。

截至6月26日，比特币价格在下探58,106.9美元后反抽至59,800美元附近，但仍未收复60,000美元关口。这一价格水平与5月底至6月初的阶段高点相比已出现显著回调。

然而，将资金流出简单等同于“看空”信号需要保持审慎。资金从ETF渠道流出可能存在多种解释：部分机构可能选择通过其他渠道（如直接持仓或场外交易）持有比特币；部分投资者可能在季度末进行战术性调仓而非战略性退出；还有部分资金可能在不同产品之间进行切换。ETF资金流向是观察机构行为的重要窗口，但它并非唯一的信号来源。

宏观环境如何成为资金流出的催化剂

理解6.96亿美元流出的深层原因，必须回到宏观环境的根本性变化。

6月17日，美联储在凯文·沃什就任主席后的首次议息会议上宣布维持利率不变，但点阵图出现显著转向——2026年底利率预测中值从3月的3.4%大幅上调至3.8%。这意味着官员们整体预期年内将加息一次，而3月时还是预期降息一次。支持降息的官员从12位骤降至1位。

对加密资产而言，从“降息叙事”到“加息叙事”的切换构成了最直接的估值压力。比特币作为一种无息资产，其估值高度依赖于流动性环境。当市场预期利率上升、美元走强时，风险资产的相对吸引力必然下降。CME FedWatch数据显示，12月加息概率已升至78%。德意志银行经济学家目前预计美联储在2026年将加息两次。

此外，美国6月CPI同比上升4.2%，创三年来新高，进一步强化了通胀压力。正是在这一宏观预期逆转的窗口期内，机构资金开始系统性地削减比特币ETF敞口。利率预期上修形成的结构性压制，短期内难以逆转。

除了宏观利率环境，资金竞争也在加剧。AI基础设施支出预计2026年将超过700亿美元，对风险资本形成了显著的分流效应。当传统科技基础设施投资提供了更具确定性的回报预期时，部分机构资金自然会从高波动性的加密资产中撤出，转向更具“安全边际”的配置方向。

连续净流出后的市场结构与后续观察维度

连续六日净流出之后，市场结构正在发生哪些变化？

首先，ETF渠道的“被动买盘”效应正在被显著削弱。在净流入期间，ETF的持续买入为比特币价格提供了稳定的增量需求支撑。而当资金方向逆转，这一支撑不仅消失，反而转化为额外的卖出压力。

其次，市场正在从“增量博弈”转向“存量博弈”。当ETF渠道不再提供持续的增量资金，市场将更加依赖于存量资金的重新配置和场内交易的活跃度。这种结构性变化意味着价格波动可能更加依赖于有限的催化剂和事件驱动。

第三，产品层面的分化值得持续跟踪。在整体净流出的背景下，部分产品（如MSBT）仍能录得净流入，灰度比特币迷你信托ETF此前也曾出现单日净流入。这种分化说明机构资金并非一致性地撤离，而是在进行精细化的产品选择和配置调整。

后续值得关注的维度包括：美联储利率预期的进一步变化、季度末的机构调仓行为、ETF流出是否从头部产品扩散至全品类、以及比特币价格在60,000美元关口附近的供需博弈。

总结

比特币现货ETF连续6日净流出，6月25日单日净流出6.96亿美元，富达FBTC以2.74亿美元流出居首。这一轮连续净流出是过去30天约64亿美元历史级资金撤离的短期集中体现。ETF总资产净值已降至725.73亿美元，历史累计净流入520.5亿美元。

资金流出的根本驱动力来自宏观环境的根本性变化——美联储从“降息叙事”转向“加息叙事”，利率预期上修对风险资产估值构成持续压制。与此同时，AI基础设施投资对风险资本的分流效应也在加剧。

然而，将ETF资金流出简单等同于机构全面看空比特币，可能忽略了更复杂的资金行为逻辑。产品层面的显著分化——FBTC大幅流出而MSBT小幅流入——表明机构资金更多是在进行精细化的配置调整和产品选择，而非一致性撤退。ETF资金流向是观察市场的重要窗口，但需结合宏观环境、产品结构、价格水平等多维数据进行综合判断。

FAQ

问：比特币现货ETF连续6日净流出意味着什么？

连续6日净流出意味着机构和大额资金正在通过ETF渠道系统性地减少比特币敞口。这不是偶发的单日交易行为，而是一种持续性的资金方向切换，通常与宏观环境变化（如利率预期转向）和机构季末调仓相关。

问：FBTC单日流出2.74亿美元是历史最大规模吗？

2.74亿美元的单日流出在FBTC的历史中属于较大规模，但FBTC历史总净流入仍高达101.43亿美元。单日流出需要在更长的周期内观察其持续性，才能判断是否构成趋势性变化。

问：ETF资金流出一定会导致比特币价格下跌吗？

ETF资金流出与比特币价格之间并非简单的因果关系。ETF流出意味着底层比特币被减持，会形成一定的卖出压力。但价格还受到宏观经济、市场情绪、流动性环境等多重因素的综合影响。两者之间存在相互强化的动态关系，而非单向驱动。

问：机构资金从ETF流出是否代表机构看空比特币？

不一定。资金流出可能存在多种解释：部分机构可能转向直接持仓或场外交易渠道；部分可能在季末进行战术性调仓；还有部分资金可能在不同ETF产品之间进行切换。将ETF流出等同于“看空”需要结合更多维度的数据进行判断。

问：比特币现货ETF的总资产规模目前是多少？

截至2026年6月25日，比特币现货ETF总资产净值为725.73亿美元，占比特币总市值的6.09%，历史累计净流入为520.5亿美元。

问：这次连续净流出与此前相比有何不同？

此次连续净流出是过去30天约64亿美元历史级资金撤离的一部分。与此前零散的单日流出不同，本轮流出持续时间更长、规模更大，且伴随着宏观利率环境的根本性变化——美联储从“降息预期”转向“加息预期”。El 25 de junio, hora del este, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una salida neta total de 696 millones de dólares, siendo el sexto día consecutivo de retiros netos generales para esta categoría de productos. El día anterior (24 de junio), los ETF de Bitcoin al contado ya habían registrado una salida neta de 469 millones de dólares. En total, solo en dos días de negociación, más de 1.160 millones de dólares salieron de los canales de ETF de Bitcoin.

Esta ronda de salidas netas consecutivas ha cambiado por completo la trayectoria de los fondos de los ETF de Bitcoin, pasando de una fase de entradas netas a un patrón de pérdida de capital a corto plazo. La salida neta de 696 millones de dólares en un solo día, sumada a las caídas continuas de los días anteriores, forma una trayectoria clara de fondos que va de entradas acumuladas a pérdidas consecutivas. En comparación con salidas diarias aisladas, seis días consecutivos de salidas netas suelen interpretarse como un patrón de comportamiento en el que los inversores ajustan sistemáticamente su exposición a Bitcoin a través de ETF: algunos fondos optan por reducir o cerrar posiciones mantenidas a través de ETF, mientras que otros controlan el riesgo general de volatilidad mediante reducciones, cambios de cartera o aumentos de la proporción de efectivo, en lugar de simples operaciones de ruido a corto plazo.

Trayectoria de fondos y características estructurales de seis salidas netas consecutivas

Observar las salidas netas de seis días consecutivos en un período más largo aclara su significado. En los últimos 30 días, las salidas netas acumuladas de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ascendieron a aproximadamente 6.350-6.400 millones de dólares, estableciendo un récord histórico desde el lanzamiento del producto en enero de 2024. En todas las 582 ventanas móviles de 30 días rastreadas por Galaxy Research, esta cifra ocupa el primer lugar. Los ETF han registrado salidas netas durante seis semanas consecutivas, y las entradas netas acumuladas han caído significativamente desde el pico de aproximadamente 63.000 millones de dólares en octubre de 2025.

Desde una perspectiva mensual, las salidas netas de mayo fueron de 2.430 millones de dólares, y en lo que va de junio ya han salido más de 2.200 millones adicionales. Dos meses consecutivos de pérdidas han llevado el flujo de fondos de todo 2026 a territorio negativo. En la primera semana de junio, los ETF de Bitcoin experimentaron 13 días consecutivos de salidas netas, con pérdidas acumuladas de aproximadamente 4.400 millones de dólares, estableciendo el récord de la racha de rescates más larga desde el lanzamiento del producto.

Esta serie de datos apunta a una conclusión: las salidas actuales de los ETF no son eventos diarios aislados, sino una retirada estructural de fondos que dura varias semanas. Seis días consecutivos de salidas netas son la manifestación concentrada de esta tendencia a largo plazo en la dimensión a corto plazo.

FBTC registra una salida diaria de 274 millones de dólares: diferenciación de fondos a nivel de producto

En el flujo de fondos del 25 de junio, se observó una clara diferenciación entre los diferentes productos de ETF.

El ETF de Bitcoin al contado con la mayor salida neta diaria fue FBTC de Fidelity, con una salida neta de 274 millones de dólares. Actualmente, las entradas netas totales históricas de FBTC siguen siendo de 10.143 millones de dólares. Al mismo tiempo, el ETF de Bitcoin al contado con la mayor entrada neta diaria fue MSBT de Morgan Stanley, con una entrada neta de 9,1679 millones de dólares, y sus entradas netas totales históricas alcanzan los 327 millones de dólares.

Este patrón de "rescates concentrados y entradas dispersas" revela una característica clave: las salidas se concentran en los productos más grandes y líquidos (como FBTC), mientras que algunos productos más pequeños siguen atrayendo nuevos fondos. Esto sugiere que los inversores no están abandonando la exposición a Bitcoin de manera uniforme y total, sino que están haciendo una redistribución y selección significativa entre diferentes productos. Esta diferenciación estructural es fundamentalmente diferente de una retirada general y proporciona una señal importante para evaluar la evolución futura del panorama de fondos.

Activos totales y entradas netas acumuladas de los ETF de Bitcoin al contado: cambios en el stock y relaciones proporcionales

Al 25 de junio, el valor neto total de los activos de los ETF de Bitcoin al contado era de 72.573 millones de dólares, la relación de activos netos del ETF (capitalización de mercado como porcentaje de la capitalización total de Bitcoin) era del 6,09%, y las entradas netas acumuladas históricas alcanzaban los 52.050 millones de dólares.

Comparar los datos actuales con los anteriores hace que los cambios sean más evidentes. Alrededor del 22 de junio, el valor neto total de los activos de los ETF de Bitcoin al contado era de aproximadamente 80.220 millones de dólares, y las entradas netas totales acumuladas eran de aproximadamente 53.330 millones de dólares. En solo unos días, el valor neto total de los activos se redujo en más de 7.500 millones de dólares, y las entradas netas acumuladas disminuyeron en aproximadamente 1.300 millones de dólares. La caída del valor neto total de los activos fue mucho mayor que la reducción de las entradas netas acumuladas, lo que indica que, además del impacto directo de las salidas netas de fondos, la caída del propio precio de Bitcoin también está comprimiendo simultáneamente la escala total de activos de los ETF.

La relación de activos netos del ETF cayó de aproximadamente el 6,21% al 6,09%. Este pequeño cambio muestra que la velocidad de contracción de los activos del ETF es aproximadamente la misma que la velocidad de contracción de la capitalización total de Bitcoin, y las salidas de fondos no han provocado una desviación significativa en la proporción del ETF en la capitalización total de Bitcoin.

Relación causal entre las salidas de fondos de los ETF y el precio de Bitcoin

La relación entre las salidas de fondos de los ETF y el precio de Bitcoin no es simplemente unidireccional, sino un proceso dinámico de refuerzo mutuo.

Desde la cadena lógica, las salidas netas continuas de los ETF significan que los emisores de ETF necesitan reducir sus tenencias subyacentes de Bitcoin para satisfacer las demandas de rescate. Esta reducción crea una presión de venta directa en el mercado al contado. Cuando la presión de venta se acumula, el precio de Bitcoin se desploma bajo presión. Y la caída del precio puede desencadenar más decisiones de stop-loss o reducción de posiciones entre los inversores, formando un bucle de retroalimentación negativa de "rescate-venta-caída de precio".

Al 26 de junio, el precio de Bitcoin rebotó a alrededor de 59.800 dólares después de caer a 58.106,9 dólares, pero aún no ha recuperado el nivel de 60.000 dólares. Este nivel de precios ha experimentado una corrección significativa en comparación con los máximos de finales de mayo y principios de junio.

Sin embargo, es necesario ser prudente al equiparar simplemente las salidas de fondos con una señal "bajista". Las salidas de fondos de los canales de ETF pueden tener múltiples explicaciones: algunas instituciones pueden optar por mantener Bitcoin a través de otros canales (como tenencias directas o transacciones extrabursátiles); algunos inversores pueden estar haciendo ajustes tácticos de cartera al final del trimestre en lugar de salidas estratégicas; y otros fondos pueden estar cambiando entre diferentes productos. Los flujos de fondos de los ETF son una ventana importante para observar el comportamiento institucional, pero no son la única fuente de señales.

Cómo el entorno macro se convierte en catalizador de las salidas de fondos

Para comprender las razones profundas de la salida de 696 millones de dólares, hay que volver a los cambios fundamentales en el entorno macro.

El 17 de junio, la Reserva Federal anunció que mantendría las tasas de interés sin cambios en su primera reunión de política monetaria tras la toma de posesión del presidente Kevin Warsh, pero el diagrama de puntos mostró un giro significativo: la mediana de la proyección de la tasa de interés para finales de 2026 se elevó considerablemente del 3,4% en marzo al 3,8%. Esto significa que los funcionarios en general esperan un aumento de tasas este año, mientras que en marzo todavía se esperaba un recorte. El número de funcionarios que apoyaban un recorte de tasas se redujo drásticamente de 12 a 1.

Para los activos criptográficos, el cambio de una "narrativa de recorte de tasas" a una "narrativa de aumento de tasas" constituye la presión de valoración más directa. Bitcoin, como activo sin rendimiento, depende en gran medida del entorno de liquidez para su valoración. Cuando el mercado espera un aumento de las tasas de interés y un fortalecimiento del dólar, el atractivo relativo de los activos de riesgo necesariamente disminuye. Los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre ha aumentado al 78%. Los economistas de Deutsche Bank actualmente esperan que la Reserva Federal aumente las tasas dos veces en 2026.

Además, el IPC de EE. UU. de junio aumentó un 4,2% interanual, un máximo en tres años, lo que reforzó aún más las presiones inflacionarias. Fue precisamente durante esta ventana de reversión de expectativas macro que los fondos institucionales comenzaron a reducir sistemáticamente su exposición a los ETF de Bitcoin. La presión estructural formada por la revisión al alza de las expectativas de tasas de interés es difícil de revertir a corto plazo.

Además del entorno macro de tasas de interés, la competencia por los fondos también se está intensificando. Se espera que el gasto en infraestructura de IA supere los 70.000 millones de dólares en 2026, lo que tiene un efecto de desvío significativo sobre el capital de riesgo. Cuando las inversiones tradicionales en infraestructura tecnológica ofrecen expectativas de rendimiento más deterministas, algunos fondos institucionales naturalmente se retirarán de los activos criptográficos de alta volatilidad para dirigirse hacia asignaciones con mayor "margen de seguridad".

Estructura del mercado después de salidas netas consecutivas y dimensiones de observación posteriores

¿Qué cambios en la estructura del mercado están ocurriendo después de seis días consecutivos de salidas netas?

En primer lugar, el efecto de "compra pasiva" de los canales de ETF se está debilitando significativamente. Durante el período de entradas netas, las compras continuas de los ETF proporcionaron un soporte estable de demanda incremental para el precio de Bitcoin. Pero cuando la dirección de los fondos se invierte, este soporte no solo desaparece, sino que se convierte en una presión de venta adicional.

En segundo lugar, el mercado está pasando de un "juego incremental" a un "juego de existencias". Cuando los canales de ETF ya no proporcionan fondos incrementales continuos, el mercado dependerá más de la reasignación de fondos existentes y de la actividad de negociación dentro del mercado. Este cambio estructural significa que las fluctuaciones de precios pueden depender más de catalizadores limitados y de eventos impulsados.

En tercer lugar, la diferenciación a nivel de producto merece un seguimiento continuo. En un contexto de salidas netas generales, algunos productos (como MSBT) aún pueden registrar entradas netas, y el Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF también tuvo una entrada neta diaria anteriormente. Esta diferenciación indica que los fondos institucionales no se están retirando de manera uniforme, sino que están realizando ajustes de asignación y selección de productos de forma refinada.

Las dimensiones que vale la pena observar en el futuro incluyen: cambios adicionales en las expectativas de tasas de la Fed, ajustes de cartera institucional al final del trimestre, si las salidas de los ETF se extienden de los productos principales a todas las categorías, y el juego de oferta y demanda del precio de Bitcoin alrededor del nivel de 60.000 dólares.

Resumen

Los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas netas durante 6 días consecutivos, con una salida neta diaria de 696 millones de dólares el 25 de junio, liderada por FBTC de Fidelity con 274 millones de dólares. Esta ronda de salidas netas consecutivas es la manifestación concentrada a corto plazo de una retirada histórica de aproximadamente 6.400 millones de dólares en los últimos 30 días. El valor neto total de los activos de los ETF ha caído a 72.573 millones de dólares, y las entradas netas acumuladas históricas son de 52.050 millones de dólares.

La fuerza impulsora fundamental de las salidas de fondos proviene de cambios fundamentales en el entorno macro: la Fed pasó de una "narrativa de recorte de tasas" a una "narrativa de aumento de tasas", y la revisión al alza de las expectativas de tasas de interés ejerce una presión continua sobre la valoración de los activos de riesgo. Al mismo tiempo, el efecto de desvío de la inversión en infraestructura de IA sobre el capital de riesgo también se está intensificando.

Sin embargo, equiparar simplemente las salidas de fondos de los ETF con una visión institucional generalizada y bajista de Bitcoin puede pasar por alto una lógica más compleja del comportamiento de los fondos. La clara diferenciación a nivel de producto —grandes salidas de FBTC y pequeñas entradas de MSBT— sugiere que los fondos institucionales están realizando más ajustes de asignación y selección de productos de forma refinada, en lugar de una retirada generalizada. Los flujos de fondos de los ETF son una ventana importante para observar el mercado, pero deben evaluarse junto con datos multidimensionales como el entorno macro, la estructura de productos y los niveles de precios.

FAQ

P: ¿Qué significa que los ETF de Bitcoin al contado tengan 6 días consecutivos de salidas netas?

Seis días consecutivos de salidas netas significan que las instituciones y los fondos grandes están reduciendo sistemáticamente su exposición a Bitcoin a través de los canales de ETF. No se trata de un comportamiento comercial diario aislado, sino de un cambio continuo en la dirección de los fondos, generalmente relacionado con cambios en el entorno macro (como cambios en las expectativas de tasas de interés) y ajustes de cartera institucional al final del trimestre.

P: ¿Es la salida diaria de 274 millones de dólares de FBTC la más grande de la historia?

Una salida diaria de 274 millones de dólares es de gran escala en la historia de FBTC, pero las entradas netas totales históricas de FBTC siguen siendo de 10.143 millones de dólares. La salida diaria debe observarse en un período más largo para determinar su persistencia y si constituye un cambio de tendencia.

P: ¿Las salidas de fondos de los ETF necesariamente provocan una caída en el precio de Bitcoin?

La relación entre las salidas de fondos de los ETF y el precio de Bitcoin no es simplemente causal. Las salidas de los ETF significan que se reducen las tenencias subyacentes de Bitcoin, lo que crea cierta presión de venta. Pero el precio también se ve afectado por múltiples factores como la macroeconomía, el sentimiento del mercado y el entorno de liquidez. Existe una relación de refuerzo mutuo entre ambos, no un impulso unidireccional.

P: ¿Las salidas de fondos institucionales de los ETF representan una visión bajista institucional hacia Bitcoin?

No necesariamente. Las salidas de fondos pueden tener múltiples explicaciones: algunas instituciones pueden optar por mantener Bitcoin a través de otros canales (como tenencias directas o transacciones extrabursátiles); algunas pueden estar haciendo ajustes tácticos de cartera al final del trimestre en lugar de salidas estratégicas; y otros fondos pueden estar cambiando entre diferentes productos de ETF. Equiparar las salidas de los ETF con una visión "bajista" requiere una evaluación con datos de más dimensiones.

P: ¿Cuál es la escala actual de activos totales de los ETF de Bitcoin al contado?

Al 25 de junio de 2026, el valor neto total de los activos de los ETF de Bitcoin al contado era de 72.573 millones de dólares, lo que representa el 6,09% de la capitalización total de Bitcoin, y las entradas netas acumuladas históricas eran de 52.050 millones de dólares.

P: ¿En qué se diferencia esta ronda de salidas netas consecutivas de las anteriores?

Esta ronda de salidas netas consecutivas es parte de una retirada histórica de aproximadamente 6.400 millones de dólares en los últimos 30 días. A diferencia de las salidas diarias aisladas anteriores, esta ronda tiene una duración más larga, un mayor volumen y está acompañada de un cambio fundamental en el entorno macro de tasas de interés: la Fed pasó de "expectativas de recorte de tasas" a "expectativas de aumento de tasas".