Invesco presenta fondo de reserva de stablecoin tokenizado ante la SEC

Invesco ha presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. una solicitud para lanzar un fondo del mercado monetario tokenizado que invertirá en efectivo y valores del Tesoro estadounidense a corto plazo para la gestión de reservas de stablecoins.

Resumen

• Invesco ha solicitado lanzar un fondo del mercado monetario tokenizado diseñado para activos de reserva de stablecoins bajo la Ley GENIUS.
• Superstate proporcionará soporte de tokenización basado en blockchain y mantendrá el registro de accionistas en cadena del fondo.
• Invesco se ha unido a BlackRock, State Street, ProShares y otros gestores de activos que compiten por gestionar reservas de stablecoins.

La presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. mostró que Invesco planea introducir el Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, una cartera que invertirá en efectivo, equivalentes de efectivo, acuerdos de recompra y valores del Tesoro estadounidense a corto plazo, manteniendo al mismo tiempo un valor liquidativo estable de 1 dólar. El fondo propuesto operará dentro del fideicomiso existente de Invesco Short Term Investments Trust y calificará como un fondo del mercado monetario gubernamental según la Regla 2a-7.

La presentación indicó que la cartera de reservas está diseñada para cumplir con los requisitos de elegibilidad de activos bajo la Ley de Guía y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE. UU. (GENIUS), que regula las stablecoins de pago en los Estados Unidos. Los emisores de stablecoins deben mantener reservas uno a uno en activos seguros y líquidos según este marco.

Superstate actuará como subagente de transferencias del fondo y mantendrá un registro de accionistas integrado con blockchain que vincula los registros tradicionales del fondo con tokens de propiedad en cadena. La presentación no identificó la blockchain pública que respaldará el producto, aunque confirmó que las acciones tokenizadas se emitirán en una red pública designada.

El registro se basa en una asociación existente entre Invesco y Superstate. A principios de este año, Invesco asumió la gestión diaria de la cartera del fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense de Superstate, que gestionaba aproximadamente 900 millones de dólares en activos. El producto pasó a llamarse Invesco Short Duration US Government Securities Fund, mientras que Superstate continuó proporcionando servicios de tokenización a través de su plataforma FundOS.

Los gestores de activos amplían las ofertas de reservas de stablecoins

La presentación suma a Invesco a un grupo creciente de firmas financieras tradicionales que introducen productos diseñados para la gestión de reservas de stablecoins después de que la Ley GENIUS estableciera un marco federal para los activos de reserva.

State Street lanzó el State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund en junio como un fondo del mercado monetario gubernamental según la Regla 2a-7, respaldado por State Street Bank and Trust Company y Anchorage Digital. La compañía dijo que el producto fue creado específicamente para ayudar a los emisores de stablecoins a cumplir con los requisitos de reserva bajo la Ley GENIUS.

ProShares también ingresó al mercado a principios de este año con su ProShares GENIUS Money Market ETF, que cotiza bajo el ticker IQMM. La compañía dijo que el ETF invierte exclusivamente en valores del Tesoro estadounidense a corto plazo y otros instrumentos respaldados por el gobierno para proporcionar una opción de gestión de reservas conforme para los emisores de stablecoins.

Entre otros actores, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan y Goldman Sachs también han introducido o presentado productos vinculados a fondos del mercado monetario tokenizados o infraestructura de reservas de stablecoins, a medida que la competencia se expande en todo el sector.

Citigroup ha proyectado que el mercado de stablecoins podría crecer de aproximadamente 300 mil millones de dólares hoy a hasta 4 billones de dólares para 2030. El banco dijo que la expansión podría crear un mercado significativo para las firmas que gestionan el efectivo y los activos del Tesoro que respaldan las stablecoins denominadas en dólares.